¿Cuánto apalancamiento usar en trading e inversión?

He hablado del apalancamiento en otras ocasiones, pero voy a volver a la carga con el tema, pues es uno de los más importantes en el mundo de la inversión y el trading, y hay mucho mito sobre el mismo.

Mitos como que las opciones binarias no tienen apalancamiento, cuando en realidad son los instrumentos más apalancados del mundo.

Esto lo vemos en todos los mercados del mundo, ya sea forex, CFDs o incluso acciones y futuros.

En todos podemos ver como el apalancamiento es promocionado como el arma definitiva.

Parece ser que si tenemos un buen anuncio con ofertas de apalancamiento cada vez mayores estamos ante algo “cool”, algo que supuestamente usan los profesionales para ganar en los mercados.

“Opere a crédito en acciones intradía con apalancamiento de 4 a 1”, “opere forex con apalancamiento de 400:1”, “haga trading de CFDs con un margen del 5%” ó “opere los futuros e-minis con un margen de 500 USD”.

Eso lo vemos hasta la saciedad en casi todos los anuncios o webs de brokers.

Está bien. Es lo que hay y lo que ofrecen los brokers.

Pero no pensemos que usando esos apalancamientos es como los profesionales o los que ganan a largo plazo triunfan en la bolsa.

Ganar a largo plazo en la bolsa es muy difícil. Ganar un 15% al año se considera como algo excepcional.

Evidentemente, para ganar un 15% anual no te hace falta usar un apalancamiento de 200:1. La gente que usa esos apalancamientos piensa que puede ganar un 100% al mes, de otra manera no tendría sentido usar una fuerza de crédito tan grande. ¿O sí?

El hecho es que el apalancamiento está estrechamente relacionado al fenómeno del day trading, que es el mundo al que va dirigido.

CopyTrading Masters - ES

¿Y por qué es esto así?

Básicamente porque los brokers y/o market makers viven de las comisiones y los spreads que generan sus instrumentos.

A mayores comisiones, mayores ingresos.

A mayores ingresos mejor negocio.

Después de todo, los brokers tienen unos gastos fijos enormes que mantener.

Simplemente pensemos en los directivos, empleados, alquiler de local, mobiliario, hacienda y demás cosas que tienen que pagar. Para poder pagar eso hace falta un cash flow enorme, y constante.

Un bróker no puede vivir con diez clientes que compren y mantengan sus posiciones cuatro años.

La mayoría de los brokers necesitan miles de clientes operando diariamente de manera frenética para poder ingresar las comisiones necesarias para poder pagar el suculento salario del director, por ejemplo.

Volviendo al tema, el hecho de que existan tan grandes apalancamientos, es facilitar que los clientes se dejen la sabia operando lo máximo posible en los mercados intradía, cuanto “más intradía” mejor. Si son diez operaciones al día, mejor que una. Son ingresos para el bróker diez veces superiores en el mismo tiempo. Por eso ofrecen cada vez mayores apalancamientos.

Con esos apalancamientos de 50:1 o 200:1 podremos operar grandes instrumentos con pequeñas cantidades, y además hacerlo varias veces al día sin problemas: “entro, salgo, entro, salgo”. Eso es lo que les interesa a los brokers.

Nosotros, como clientes no deberíamos usar ese tipo de apalancamiento, porque el uso del mismo es el camino más seguro a la ruina más rápida.

La experiencia me dice que lo mejor para invertir en Bolsa a largo plazo es usar un apalancamiento “cero”, es decir, no usar apalancamiento y comprar los activos que queramos con lo que tengamos en el bolsillo. Tanto tienes, tanto compras.

En el trading, lo más aconsejable es no usar apalancamientos mayores de 5 o 10 a 1. Este último caso, sobre 10:1 podemos considerarlo como el límite extremo que un trader debería intentar en su operativa.

Lo normal es, o debería ser, 2, 3 o 4 a 1. No mucho más.

Mi apalancamiento en la Bolsa

Por ejemplo, voy a decir como uso yo el apalancamiento, dependiendo de las circunstancias y los instrumentos:

  • En inversión a largo plazo como acciones o activos, 1:1, evidentemente. Este tipo de inversión debería ser la parte mayor de nuestra cartera total.
  • En trading de acciones o CFDs de las mismas, de 2 a 3:1, dependiendo del activo y de la estrategia, y siempre usando carteras de diversas acciones para diversificar el riesgo en el traidng, de tal manera que una acción no represente nunca una parte significativa de la posición global. Es decir, que en cada acción individual podríamos tener apalancamiento mucho menor de uno. Por ejemplo, si una acción se mueve el 1%, eso puede ser el 0,3% de la cartera.
  • En trading de índices, similar, pero de manera global. En alguna cuenta pequeña de prueba puedo subir el límite a 4 o 5:1, ya que en cuentas pequeñas tiendo a ser más agresivo.
  • En forex, puedo subir un poco más el límite y la agresividad, en general de 6:1 hasta 12:1 en algunas cuentas “agresivas” y de prueba. Por lo general, diríamos que 6 u 8:1 estaría bien.
  • En caso de operar futuros de materias primas, el apalancamiento iría similar, de 5 a 10:1 y siempre diversificando en varios contratos diferentes para disminuir el riesgo. Por ejemplo, si el trigo subiera un 2%, yo ganaría 1%.

Esto que acabo de decir es, obviamente, con una mentalidad de operación de tipo swing o tendencial, en la cual la mayoría de las operaciones duran bastante más de un día, eventualmente semanas e incluso meses (incluido las de forex). Esa manera tiene sus desventajas también, como todo.

También es cierto que, dependiendo de la personalidad, de la aversión al riesgo, la estrategia, el tamaño de la cuenta y muchas otras cosas, habrán millones de opiniones al respecto.

No obstante, la experiencia me dice que cuanto más cercano a 1:1 esté el apalancamiento, mejor para nosotros.

¿Y tú, cuanto apalancamiento usas?

Opt In Image
Suscríbete a Buentrading.com
Recibe gratis en tu correo el ebook: Guía de trading

Además recibe las últimas novedades y contenido exclusivo, gratis y sin spam.

Deja un comentario