Los pares más volátiles en Forex

¿Quieres saber cuáles son los pares más volátiles del Forex?

Seguro que sí, porque seguramente has oído por ahí que la volatilidad es muy importante en los mercados y siempre es mejor buscar los activos más volátiles.

No te digo que no.

Seguro que si operamos los activos más volátiles tendremos más posibilidades de ganar dinero que operando otros que no se mueven.

No es lo mismo hacer trading de Telefónica que de Bitcoin, está claro.

En el Forex pasa lo mismo.

Hay unos pares más volátiles que otros y, por tanto, mucha gente dice que esos son los mejores pares para negociar.

Bueno, no vayamos tan rápido porque puede que ese no sea el caso.

En este sentido hay que tener en cuenta otras cosas no menos importantes que la volatilidad, sobre todo si quieres hacer trading. No digamos ya si quieres hacer day trading, scalping o cualquier otra técnica agresiva.

Me sorprende bastante el hecho de que en muchos sitios se asocia volatilidad con número de pipos o puntos que se mueve un activo, cuando en realidad ese es un término no demasiado apropiado.

Por ejemplo, en una entrada del blog de Dukascopy del 2013 nos decían que los pares menos volátiles de Forex eran el EURGBP, EURCHF y el NZDUSD.

Esa manera de medir la volatilidad, en pipos, no es adecuada para un mercado en el que los activos tienen unos precios muy diferentes unos de otros, lo que provoca que al final estemos midiendo peras con manzanas.

volatilidad nzdusd
Puede que no sea el par que más pipos mueve pero en las últimas décadas fue de los pares con mejores tendencias
volatilidad gbpusd
La libra se mueve muchos pipos pero tiene mayor número de mercados laterales, lo que no es bueno para trading tendencial

Decir que el NZDUSD es uno de los pares menos volátiles del Forex no es nada cierto, porque en realidad, es uno de los pares más volátiles, si lo medimos en términos porcentuales.

CopyTrading Masters - ES

Por ejemplo, según los datos de las últimas 50 semanas, en la estupenda herramienta de cálculo de volatilidad de investing, podemos ver que el NZDUSD tiene una volatilidad del 96% diario.

Puedes compararla con el 75% del USDJPY, 70% del EURUSD y 79% del GBPUSD.

Sí, puede que el GBPUSD se mueva 106 pipos al día y el NZD solo 66, pero al final resulta que los movimientos más “amplios” nos los da el último.

Por lo tanto, es erróneo calcular la volatilidad de los pares de Forex en términos de pipos.

¿Volatilidad del Forex en pipos o en porcentaje?

Nos conviene más estudiar esa volatilidad en términos porcentuales, de manera que logramos igualar los diferentes activos mediante un mismo estándar de medición.

Otros pares que son fuertemente volátiles según estos datos de Investing son:

  • AUDJPY: 96%
  • AUDUSD: 95%
  • CADJPY: 94%
  • GBPJPY: 95%
  • GBPNZD: 96%
  • NZDJPY: 98%
  • USDMXN: 105%
  • USDTRY: 107%
  • USDZAR: 141%

Esto es algo de lo que ya he hablado en entradas particulares como las de la lira turca, el peso mexicano, el rand, el yen o la libra.

Estas volatilidades están bastante por encima de las de los pares clásicos como:

  • EURUSD: 70%
  • GBPUSD: 79%
  • USDJPY: 75%
  • USDCHF: 72%
  • USDCAD: 74%

Ahora bien, como ya comenté antes, esto no quiere decir que operar los pares con más volatilidad sea la mejor idea, porque al final nos encontramos con que unos pares con “baja volatilidad” son tan mejores para operar que muchos de los que tienen “alta volatilidad”.

El principal enemigo de la volatilidad, en cuanto al trading se refiere, es el spread, como siempre, que no es otra cosa que ese gran coste “oculto” que tenemos que afrontar en el trading.

El spread: tan importante o más que la volatilidad en el Forex

Por ejemplo, vamos a ver los spreads de uno de los brokers que uso, IC Markets, que suelen ser de los más bajos del mercado y es un broker que gusta mucho a scalpers y Asesores Expertos, además de los que gustamos de negociar agresivo. No obstante, ten en cuenta que estos spreads pueden cambiar en cualquier momento y que solo te los estoy poniendo de ejemplo en el momento actual.

Veamos:

  • EURUSD: 0.1
  • USDJPY: 0.3
  • AUDUSD: 0.3
  • GBPUSD: 0.5
  • USDCAD: 0.6
  • USDCHF: 0.4
  • AUDJPY: 0.6
  • EURJPY: 0.6
  • GBPJPY: 0.9
  • NZDUSD: 0.7
  • NZDJPY: 0.9
  • USDTRY: 33

Como podemos ver, los mejores spreads están, como cabía esperar en los pares clásicos, tales como el EURUSD y el USDJPY.

En este caso tenemos que tener en cuenta que también estamos pagando comisiones, de unos 7 dólares por lote ida y vuelta, que es otro coste que tendemos que añadir a la operativa.

Esto sería equivalente a pagar 0.7 pipos extra.

Con estos datos, podemos ver más o menos cuales son los pares más o menos interesantes para hacer trading agresivo de manera más eficiente.

Vamos a ver estos datos junto a los precios actuales de cada par, para hacernos una idea del ratio de eficiencia de trading que nos ofrecen algunos de estos pares.

Coste (spread más comisión) Volatilidad en pipos Ratio Volatilidad/Coste
EURUSD 0.8 83 104
GBPUSD 1.2 106 88
USDJPY 1 84 84
AUDUSD 1.2 64 53
USDCHF 1.1 70 64
NZDUSD 1.4 66 47
EURJPY 1.2 108 90
GBPAUD 2.6 161 62
GBPJPY 1.6 145 91
EURNZD 2.6 151 58
AUDJPY 1.3 81 62

Con esos datos podemos ver que tenemos algunos pares que nos ofrecen más eficiencia de costes a la hora de negociar Forex.

Curiosamente, y al menos en el broker mencionado, el EURUSD es el par más eficiente.

Luego tendríamos al GBPJPY y al EURJPY, con 91 y 90 de coste de spread relativo a la volatilidad, de ahí que el que muchas veces “escuchemos” que el GBPJPY es uno de los mejores pares para hacer trading de forex no sea por casualidad.

Otros pares interesantes son, obviamente, el GBPUSD y el USDJPY, con 88 y 84 respectivamente.

El siguiente par, el USDCHF, tendría ya 64, por lo que con estas condiciones podemos ver como el resto de los pares se ponen un poco más caros a la hora de negociar en el broker negociado teniendo en cuentas los movimientos diarios y los spreads y comisiones que tenemos que soportar.

Por lo tanto, en este caso podríamos decir que los mejores pares para negociar vendrían a ser el EURUSD, GBPJPY, EURJPY, GBPUSD y USDJPY.

Esto no quiere decir que esos sean los mejores pares que podríamos escoger para negociar, sino que son los pares más eficientes desde un punto de vista de coste en este broker.

Esto cambiará, obviamente en cada broker por lo que te recomiendo que hagas un pequeño estudio de la volatilidad de los pares en tu broker con respecto al coste de trading que incluiría el spread y la comisión.

Con ello tendrás una idea de cuáles suelen ser los mejores pares pare negociar, con los que terminarás pagando menos comisiones, un aspecto muy importante en el trading, sin duda.

Lo que no quiere decir que los resultantes sean los mejores para hacer trading de Forex, no obstante.

Por ejemplo, si tengo en cuenta estos temas, aquí no haría trading con el AUDUSD o el NZDUSD, y, sin embargo, dependiendo de las estrategias, estos son dos pares bastante buenos para operar en el mundo Forex.

Por ello, al final, lo mejor siempre es escoger una serie de pares que tengan poca correlación y que tengan bastante liquidez, y lo mejor en este caso, sobre todo para los traders con poca experiencia, es quedarse con los pares típicos del USD y como mucho, algunos de los otros cruces de los pares más importantes.

La lista quedaría más o menos así: EURUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURJPY, GBPJPY y quizás CADJPY, por incluir al dólar canadiense.

¿Por qué no incluyo al USDCAD o el USDCHF?

El primero porque es un par que no tiene mucha volatilidad y es muy problemático.

El segundo porque es par muy correlacionado con el EURUSD y sería negociar casi lo mismo, y para eso simplemente negociamos el EURUSD.

Finalmente, como puedes comprobar, tendríamos muchos pares correlacionados, como GBPUSD, GBPJPY y USDJPY, por lo que tendríamos bastantes trades “duplicados”, probablemente. Por lo que lo mejor en este caso, como casi siempre, es escoger los pares más típicos, como el EURUSD, GBPUSD, AUDUSD y USDJPY, los cuales presentan las mejores condiciones en cuanto a volatilidad, coste y liquidez. Aunque yo, por ejemplo, prefiero operar el GBPJPY que el GBPUSD.

Volatilidad de Forex o cualquier mercado con el ATR (Average True Range)

average true range volatilidad

Volviendo un poco al tema de la volatilidad, una manera fácil de comprobar cuál es la volatilidad de cada uno de los pares es ir directamente a nuestra plataforma y añadir el ATR (Average True Range), con el cuál te puedes hacer una idea de la volatilidad en la temporalidad que prefieras.

Una vez teniendo en cuenta el dato de volatilidad de determinado par, miras su spread y comisión (si es que tienen) en el broker que uses y te puedes hacer una idea de si es un par “barato” o más “caro” para negociar en ese broker; algo crucial en los sistemas que tienen a hacer muchas operaciones.

Por ejemplo, en el EURUSD, si usamos un ATR de 250 días, podemos ver como la volatilidad del par varía con los años, y en particular ha bajado mucho desde los años de la crisis, del 2007 al 2012, estando últimamente rondando entre 90 y 110 pipos, con una media de unos 100 pipos de volatilidad diaria en los últimos 5 años.

Si nos vamos a la horaria, podemos ver que en el último mes la misma ha estado rondando los 15 pipos.

La del GBPJPY, por ejemplo, tiene un rango de unos 28 pipos en el último mes, sustancialmente mayor que la del EURUSD, lo que explica el que este par sea bastante bueno para el trading a pesar de tener un coste por spread sustancialmente mayor al par euro-americano.

volatilidad forex hora

Vemos como la volatilidad horaria del GBPJPY es bastante elevada

Curiosamente, y a pesar de lo popular del mercado criptomoneda, podemos comprobar que el mismo es mucho menos eficiente para hacer trading que el mercado de Forex.

Por ejemplo, Bitcoin tiene una volatilidad diaria de unos 600 dólares últimamente, pero en muchos brokers de CFDs vamos a encontrar un spread de unos 80 o 100. Si calculamos este coste con respecto a la volatilidad, nos saldría un ratio de entre 6 y 7.5, lo que es carísimo si lo comparamos con el trading de Forex.

Algunos brokers de intercambio de criptomonedas, como Kraken, nos ofrecen un spread que aunque bajo buena parte del tiempo, se nos va a los 10 dólares muy fácilmente.

Con ese spread, ya tendríamos una oportunidad de coste de trading más aceptable, de unos 60 de ratio, similar a la de muchos pares de Forex.

No obstante, el trading de criptomonedas en estos brokers es más complicado porque la funcionalidad no es la misma, además del hecho de que no hay apalancamiento, aunque esto no es algo que nos haga falta en el mercado Bitcoin, con una volatilidad diaria tan extrema y una tendencia a largo plazo tan cara. Sin embargo, para trading prefiero el Forex.

Conclusión

Como puedes bien intuir este tema de la volatilidad es muy importante en el mundo del Forex y por consiguiente de todo el trading, ya sea de acciones o apuestas de caballos.

Tenemos que tener en cuenta que la volatilidad será siempre cambiante en todos los activos, y el Forex no es una excepción, con grandes movimientos cuando hay crisis en las zonas determinadas.

Por ejemplo, con el caso del Brexit pudimos presenciar aumentos significativos de la volatilidad en los pares de la libra, lo que fue una buena oportunidad para negociar.

Cuando hay recesión en otros países como Japón, o crisis de algún tipo, podemos presenciar fuertes movimientos en los pares relacionados con el mismo.

Lo mismo ocurre con el euro, el dólar o cualquier otra divisa.

Por lo tanto, siempre es interesante tener un grupo de pares que contengan a todas las divisas importantes, de tal manera que siempre vamos a tener más posibilidades de grandes aumentos de la volatilidad y, por tanto, de conseguir buenos beneficios.

Si manejamos una “cartera” de pares con la libra, yen, dólar, euro y dólar australiano, por ejemplo, es más probable que vayamos a tener a alguna de esas divisas moviéndose de manera fuerte, ya sea por políticas monetarias en alguno de esos países, o cualquier otra cosa, como puede ser un cambio fuerte en el precio del oro, lo que suele afectar a los pares del NZD y el AUD.

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