¿Comprar acciones del Santander hoy? Cotización, evolución y tendencia

analisis de las acciones del santander a corto y largo plazo en bolsa

¿Habrá llegado el momento de invertir en acciones del Santander?

Esta es la pregunta que se hacen cientos y miles de inversores en España principalmente.

Lo cierto es que la evolución de las acciones del banco ha sido bastante errática en los últimos 10 años, con mercados bajistas terribles seguidos de recuperaciones.

Aquellos que han invertido en los momentos de pánico han tenido mejor suerte que aquellos que compraron en picos.

Pero hay que tener mucho valor para comprar cuando la bolsa baja ¿No te parece?

Vamos a analizar cómo están las acciones de este coloso bancario español.

No solo hay oportunidades de inversión a largo plazo sino de especulación a corto plazo.

Pero antes vamos a ver la cotización del banco.

Santander cotización hoy

Aquí tenemos el precio de las acciones del Santander hoy en tiempo real:

Las acciones del Banco Santander cotizan en el mercado continuo español, en la Bolsa de Nueva York y en el Euronext, siendo partícipe del IBEX 35 y del Eurostoxx 50.

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Mucha gente se pregunta “a cuanto están las acciones del Santander”. Sin duda estamos ante uno de los valores más seguidos del mercado español.

Un consejo que siempre doy a los traders es que no se tienen que preocupar tanto por la cotización diaria de las acciones, y el Santander es otra más.

El precio de las acciones del Santander varía mucho a lo largo de los días, semanas y meses, pero si operamos a medio o largo plazo no deberíamos estar pendientes de estos movimientos menores.

Esto es realmente importante si invertimos a largo plazo.

Cuando se invierte a largo plazo lo peor que podemos hacer es ponernos todos los días a ver las cotizaciones.

Comprar acciones del Santander hoy ¿Sí o no?

Como dije antes, la evolución de la cotización del Santander ha tenido unos años muy complicados después de la crisis subprime del 2008.

Lo mejor para analizar cualquier acción de bolsa es mirar su evolución a largo plazo.

Con eso nos hacemos una idea de cómo se encuentran los puntos clave y también de cómo está el panorama psicológico en el mercado.

En el caso del Santander creo que merece la pena mirar la comparativa entre dos gráficos importantes: el que incluye los dividendos en el precio y el que no los incluye.

La diferencia entre ambos gráficos es realmente notable.

Primero vamos con las “malas noticias”:

valor de las acciones del santander

El gráfico a largo plazo sin contabilizar los dividendos.

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Como vemos, estamos en un mercado bajista secular de carácter desastroso.

Una caída nominal del 75%.

¿Quién se atreve a invertir así?

Pues no pocos.

¿La razón?

Que el Santander es una empresa poderosa que genera beneficios casi todos los años y los reparte en forma de dividendos.

Estos dividendos son la razón de la buena noticia:

Gráfico a largo plazo del Banco Santander con los dividendos incluidos en la cotización. La situación no es tan mala como con el gráfico anterior pero aún está lejos de volver a recuperar la rentabilidad del 2007.

Lo de buena noticia lo deberíamos poner entre comillas o al menos si lo comparamos con el desastroso gráfico anterior.

En este gráfico por lo menos la situación parece más contenida.

Como vemos, el pago de los dividendos de manera anual ha hecho que la cotización se mantenga en un precio más o menos decente, estando la cotización entre los 3 y los 5 euros la mayor parte del tiempo.

Para poner estos dos gráficos en equivalencia habría que poner el de dividendos (el segundo) alrededor de 1,6 euros.

Podemos ver que la diferencia es abismal.

De verdad estamos ante una empresa bursátil que paga unos dividendos enormes.

¿Qué raro no?

Una empresa que va bastante mal de manera bursátil pero que reparte tantos dividendos y por tanto gana dinero.

Pues sí, pero no se extrañen, que de esta manera funciona la bolsa.

Que las acciones del Santander coticen de una manera deprimida no quiere decir que la empresa no genere beneficios.

La cuestión está en qué pasará en los próximos años.

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Ese es el dilema.

Tendencia de las acciones del Santander

La tendencia a largo plazo está clara: bajista.

Tanto el Santander como el sector en Europa están en la misma situación. Solo el sector norteamericano parece revivir un poco.

Si nos fiamos en la tendencia de mercado de esta acción lo lógico sería pensar que la misma va a continuar.

La evolución desde el 2016 ha sido bastante mala, y eso que en ese año, el 2017 y hasta mediados del 2018, Wall Street vivió un mercado alcista de los que no se ven todos los días.

Eso en realidad es una situación bastante preocupante.

Si el Santander ha sido incapaz de subir con un mercado alcista brutal en Wall Street ¿qué hará cuando la economía americana entre en recesión, tal y como se lleva previendo desde hace años ya?

¿Invertir en acciones del Santander? La importancia del timing

Este es un tema peliagudo.

El problema radica en la esperada recesión de los Estados Unidos.

Es más, cada vez son más las voces que llaman a una recesión en Alemania o Europa, que no han visto crisis desde hace años.

El tema aquí está en cuándo se puede producir dicha recesión.

La situación actual de las acciones del Santander es muy mala.

Lo ideal sería que la acción subiese bastante de precio para afrontar una recesión en América o la zona euro desde una posición de mayor fortaleza.

Lo malo es que ahora no solo no está en una situación de fortaleza, sino que está en un momento delicado, en poco más de los 3 euros.

La clave va a ser cuánto tarde en llegar la recesión y cómo se comporte la cotización del Santander hasta ese momento.

Muchos decían que la crisis iba a llegar en el 2019. Otros que si la recesión está al caer en el 2020, y otros en el 2021.

La verdad es que nadie lo sabe.

Si el caso es que llega en el 2020 entonces lo más lógico es que los inversores esperen antes de meter compras en el banco.

Si la recesión llega en el 2021 o en el 2022, entonces todavía habría margen para meter compras con la esperanza de que el precio subiera de manera sustancial hasta esa fecha.

Todo son cábalas.

Tampoco hay que olvidar que con los dividendos que paga el Santander podemos esperar obtener entre un 4 y un 6% cada año, lo que no está nada mal.

Recomendaciones acciones Santander

Una manera interesante de ver el panorama general sobre las acciones del Santander es ver las opiniones y recomendaciones de algunos de los brokers en un momento anterior.

Así vemos que lo mejor con esto de las recomendaciones es no preocuparse mucho por lo que dicen los demás.

Fíjate en el ejemplo.

Ejemplo de recomendaciones sobre el precio de las acciones del Santander en abrirl y mayo del 2019

En abril y mayo del 2019 hubo varias recomendaciones.

La mayoría de ellas, como puedes ver en el gráfico, resultaron horribles.

Un inversor debería tomar la decisión de invertir por su propia cuenta.

Ejemplo como este nos enseñan que ni los grandes grupos financieros son capaces de acertar. Pero no te extrañes tampoco, esto es lo normal en la Bolsa. Nadie acierta el 100% de las veces.

¿Por qué invertir en Banco Santander?

Bien, como acabo de decir lo mejor que puede hacer un inversor es estudiar el mercado y tomar la decisión de inversión por sí mismo.

Los puntos a tener en cuenta en este sentido son:

Cada uno de estos análisis es un mundo.

La cantidad de interpretaciones es interminable y cada uno debe de seguir el que más le guste.

Para los especuladores a corto y medio plazo el análisis técnico es fundamental.

Por el contrario, los inversores a largo plazo estudian mucho más los fundamentos de la empresa y de la economía.

El análisis fundamental del Santander debe hacerse tomando como referencia el sector bancario.

Para ello es interesante tomar los datos de beneficios, deuda, ratios y demás de todos los bancos del sector y ver cómo está la cosa en términos comparativos.

Siempre es bueno tener una perspectiva cuantitativa del sector.

Acciones Santander dividendos

Uno de los puntos más interesantes de este tipo de análisis es ver los dividendos de cada acción.

Se trata de uno de los factores más seguidos por muchos inversores a la hora de invertir.

Veamos la rentabilidad aproximada por dividendos del Santander de los últimos años:

  • 2018: 5,7%
  • 2017: 4,1%
  • 2016: 4,5%
  • 2015: 6,5%
  • 2014: 10%

Como vemos, algunos años de dividendos fueron impresionantes.

Sin duda el Santander es una de las acciones más potentes a la hora de dar dividendos.

Ejemplo de análisis técnico del Santander

El análisis técnico también es interesante porque permite establecer los puntos de entrada y salida de una manera cuantitativa en el gráfico.

Pero eso es cuando tenemos un sistema bien definido de trading.

Lo curioso es que los sistemas de trading de unos u otros pueden ser totalmente contrarios.

Lo que para unos es una resistencia y un punto de venta, para otros puede ser un punto de compra.

Unos apuestan a la contra y otros siguen la tendencia.

Esto es un ejemplo de análisis técnico de las acciones del Santander durante muchos años. Una cosa es ver la cosa a día de hoy pero otra es estar analizando el gráfico en directo. En 2014 en medio del mercado alcista muchos eran compradores netos. Al final el mercado se dió la vuelta y acabó por caer.

Como vemos en el ejemplo del gráfico de los años 2012 a 2015, la situación fue favorable a los que invirtieron en un estilo contrario.

Pero el problema de esto es que en muchas otras ocasiones intentar operar de esa manera hubiera terminado en desastre, como por ejemplo el mercado alcista del Santander del 2003 al 2007. Intentar ir contrario en los años 2004, 2005 y 2006 no habría terminado bien.

Ese es el problema del análisis técnico: que una vez nos da una buena señal de final de tendencia y otra vez nos da una señal errónea.

Sin embargo, esto solo lo doy como ejemplo.

Para que se vea que no es tan fácil ganar con el análisis técnico.

Hay que aplicar otros conocimientos y sobre todo experiencia.

Análisis económico para invertir en Santander

El último de todos es el intentar analizar las características de la empresa, del sector, de la competencia, del entorno y, en definitiva, de las condiciones económicas generales.

Se trata también de un análisis que puede ser muy extenso y variado en cuanto a diferentes opiniones.

Un ejemplo es lo que hablé antes de la posible recesión por venir en Los Estados Unidos y sus efectos en la economía mundial.

Sin duda se trata de algo a tener muy en cuenta y que de ocurrir de por seguro que afectaría de manera muy fuerte a la cotización del Santander.

Siempre me gusta tener una visión propia de las condiciones generales de la economía regional y global.

En el caso del Santander la pregunta sería: ¿se trata de una empresa local, regional o global?

Si fuera una empresa local operando casi solo en España, entonces tendría mucha importancia el estudiar las condiciones nacionales de este país.

El Santander no es ese caso, sino más bien el de una empresa global con intereses muy grandes en dos continentes y menores en el resto.

Por lo tanto, para una correcta inversión en el Banco Santander tendríamos que tener en cuenta cosas como:

  • Como está la economía global
  • Como está la economía regional y local
  • Diversificación de la empresa, tanto en productos como en localización
  • Estado del sector bancario
  • La competencia desde otros sectores y posibles amenazas competitivas

Vamos a ver algunos de estos puntos.

Competidores del Banco Santander

Este punto está fuertemente relacionado con la diversificación internacional del banco. Como dije antes, se trata de un banco global que tiene una presencia muy importante en América y Europa.

Podríamos pensar que su presencia en Europa se basa solo en España, pero no, el Santander compite de manera plena tanto en España como el Reino Unido y también con Santander Consumer Finance en los mercados de préstamos personales en la mayor parte del continente.

El otro gran mercado del Santander es América, pero contrario a lo que podríamos pensar, no solo compite en los mercados hispanohablantes sino también en los Estados Unidos y Brasil. De hecho el país carioca es probablemente el mercado más importante del Banco Santander a nivel mundial. Sin duda, un país al que vigilar su evolución político-económica. Imagina si algún día un gobierno tipo bolivariano-chavista entra en ese país. Sería un desastre para su economía y para las cuentas del Santander.

Ambos mercados, el europeo y el estadounidense suponen aproximadamente un 50% de los beneficios del grupo, incluyendo a Consumer, que operar en ambos continentes también.

Por esto los inversores siguen mucho lo que pasa en los principales mercados del Santander. Podríamos ver algunas de las circunstancias económicas a seguir en los mismos:

  • España: situación de inestabilidad política por dificultad para formar gobierno; mercado laboral con paro estructural enorme.
  • Brasil: inestabilidad política con gobiernos tanto de extrema derecha o extrema izquierda; país con gran potencial en recursos económicos
  • Reino Unido: situación de incertidumbre por el Brexit (ojo, porque esto en realidad puede ser una ventaja competitiva)
  • Santander Consumer Finance: salud de la economía global; nuevos competidores en los mercados digitales de crédito

Con estos datos ya podemos hacernos una idea de quienes son los grandes competidores del Santander, que no solo los tiene directos sino indirectos también. Los principales son:

  • Europa: BBVA, Caixabank, Bankia, Banco Sabadell, HSBC, Barclays, Royal Bank of Scotland, Lloyds
  • América: Itau, Banco de Brasil, Bradesco, BBVA Bancomer, Banorte, HSCB Mexico, Banco de Chile
  • Santander Consumer: Cofidis, Cetelem, Bankinter Consumer Finance, Abanca Servicios Financieros, Oney, Ally, Capital One, GM Financial, y un largo etcétera

Como vemos la competencia es brutal.

El nombre que destaca entre todos es el del BBVA que compite con el Santander en el mercado español y en buena parte de los de Latinoamérica.

En el mercado de consumo el Santander tiene una competencia enorme pero es uno de los líderes mundiales del sector y referente en los grandes mercados como Europa, América del Norte y del Sur.

La competencia en el mercado español es feroz: el Santander se encuentra en la media, junto a BBVA y Caixabank. El Bankinter ha sido el mejor y Bankia el peor en términos bursátiles Santander en azul; Bankinter en verde; Bankia en rosado

Santander y la competencia digital

Sin embargo, y dicho todo esto creo que la verdadera amenaza del sector – no solo del Santander – viene por el lado de las tecnologías digitales.

Ya sabemos que los bancos son las empresas que monopolizan el crédito en el mercado privado del mundo.

Sin embargo con la llegada de las nuevas empresas tecnológicas se está empezando a ver un cambio de paradigma importante.

La competencia no solo es brutal entre los diferentes bancos sino que viene desde otros sectores y de empresas que hasta hace poco no existían pero que están comiendo mucho terreno en los mercados de transacciones financieras en el mundo, quitando cantidades enormes de comisiones que antes cobraban los bancos.

¿Un ejemplo?

Paypal.

No es un secreto que las grandes compañías tecnológicas como Facebook, Google, Amazon, Apple o Paypal suponen una amenaza muy grande para el sector bancario mundial.

Estas empresas no dependen de oficinas y grandes costes de capital fijo. Con esto el Santander no puede competir.

La otra amenaza viene de los nuevos negocios digitales como:

  • Criptomonedas
  • Divisas P2P
  • Microcréditos
  • Transferencias P2P
  • Créditos P2P

Sin duda son muchos nichos que antes eran dominados por los bancos y que están llamados a ser dominados por este nuevo tipo de servicios.

¿La solución para los bancos?

Sinceramente no creo que puedan competir con esto.

Sin, embargo es posible que recurran a una vieja idea: comprar estos negocios. Aunque si no se dan prisa algunos de ellos crecerán tanto que más bien sería el caso contrario el problema. Esto ocurre en cierto modo con los grandes colosos tecnológicos que nombre antes. Sería Amazon la que más bien podría comprar un banco que al revés hoy en día.

Como vemos la verdadera competencia de Santander es mucho más compleja que analizar el típico sector bancario.

La presión que vamos a ver sobre el mismo en los próximos años va a ser muy grande.

Preveo que muchos bancos pequeños y los que están peor capitalizados lo van a pasar muy mal.

Lo bueno que tiene el Santander es que es uno de los mayores bancos del mundo y que tiene una diversificación internacional y fortaleza difíciles de igualar. Pero tiene que darse prisa en tomar medidas para poder seguir compitiendo en este entorno cada vez más digital.

Se presentan años interesantes.

Si te interesa más el asunto puedes ver un informe del Instituto de Estudios Bursátiles español aquí.

Datos bursátiles importantes para invertir en Banco Santander

  • Cotiza en el Mercado Continuo Español. El Ticker en bolsa es: SAN
  • Es uno de los valores principales del IBEX35 español. De hecho su peso en dicho índice es tan importante que junto con el del BBVA hacen que la cotización del banco y la del IBEX sean bastante similares. Por ello si el Santander tose el IBEX tiembla.
  • También forma parte del Eurostoxx 50 europeo, siendo una de las 50 empresas europeas más grandes.
  • También se negocia en el NYSE de Nueva York.
  • Capitalización entre 57.000 millones de euros (2019) y 93.000 millones (2007) y 96.000 millones (2014).
  • Número de acciones: 16.236.574 (2019)
  • Realiza ampliaciones de capital con frecuencia
  • Paga buenos dividendos; rentabilidad de alrededor del 5% de media
  • Más del 60% de las acciones están en manos de accionistas con más de 400.000 títulos (grandes accionistas)
por que es tan importante el banco santander en el ibex35 español
IBEX 35 en rojo. Santander en azul. Sus cotizaciones apenas diferen a largo plazo, sobre todo en la dirección de las mismas

¿Cuándo comprar acciones del Santander?

Esta es la pregunta del millón.

Tanto si eres un especulador a corto plazo o un inversor a largo plazo te interesa comprar acciones a un precio más barato para venderlas a un precio más caro.

Como hemos visto en los gráficos de largo plazo de esta valor antes, siempre fue mejor comprar acciones en los mercados bajistas que en los mercados alcistas.

Por ejemplo, cuando el mercado estaba optimista mucha gente compró en los siguientes precios:

  • 2007: 12 euros
  • 2010: 10 euros
  • 2014: 7 euros
  • 2017: 5,5 euros

¿Fueron buenas compras?

La verdad, no.

Hubiera sido más interesante haber comprado en medio del pesimismo de los mercados bajistas tales como:

  • 2009: 5 euros
  • 2012: 5 euros
  • 2016: 4 euros
  • 2019: 3,5 euros ¿?

El último caso, el del 2019, lo pongo entre interrogantes porque se trata de un momento muy importante en la cotización del Santander en los últimos años.

En esos años en los que el precio estaba bajo, las acciones del Santander tenían más “valor”, un término que gusta mucho a los inversores de bolsa a largo plazo. Desde luego las compras a 12 euros en el 2007 tenían poco valor en medio de una burbuja de crédito tan grande. Los inversores que compraron a ese precio todavía están esperando recuperar su dinero.

Si nos fijamos de la evolución de esta acción en los últimos 10 años entonces el análisis podría ser que será un momento interesante para comprar.

Sin embargo, esta evolución no quiere decir que lo que ocurrió en el pasado se vuelva a repetir en los próximos meses o años.

tendencia acciones santander para el futuro

La incertidumbre es total.

Como comenté en sobre el tema de la posible recesión en Estados Unidos y Europa, lo que haga la acción dependerá mucho de cuándo venga esta, y de qué magnitud sea la misma.

En los próximos años saldremos de dudas.

¿Cómo comprar acciones del Banco Santander?

Para adquirir acciones de este banco lo más fácil es comprar los títulos al contado y mantenerlos como inversión a largo plazo.

Para ello podemos usar los diferentes brokes que permiten esta negociación, empezando por el mismo broker del Santander, aunque este sería uno de los más caros.

Otros brokers interesantes para esto serían:

  • Nacionales: Renta 4, Broker Bankinter, Broker Naranja ING
  • Internacionales: XTB, Interactive Brokers, Admiral Markets, DeGiro, eToro

También existe la posibilidad de negociar opciones financieras lo cuál podremos hacerlo en algunos de los brokers mencionados.

Sin embargo esto entra dentro de los derivados y es algo mucho más complejo que en realidad no es recomendable para la gran mayoría de inversores, sobre todo los inexpertos.

Otra manera de negociar con estos títulos es a través de los warrants que son títulos que emiten los bancos y que funcionan de manera parecida a las opciones financieras. Tampoco es un activo muy recomendable de operar, la verdad. Yo no lo haría.

La siguiente manera de negociar acciones del Santander es mediante CFDs, lo cual es ya más interesante porque con los mismos podemos negociar con una gran facilidad y flexibilidad de manera similar a como se negociarían las acciones pero con un apalancamiento de hasta 5 veces. Aunque esto también tiene su coste en términos de costes financieros swap.

Tampoco es un tipo de negociación fácil, pues requiere de mucha experiencia y no es algo indicado para la inversión a largo plazo sino para el trading a corto y medio plazo; una actividad que no es nada fácil de realizar con éxito.

Algunos brokers interesantes al respecto son: Plus500, XM e IG Markets.

Conclusión: Comprar acciones Santander ¿Qué hacer?

Como hemos visto si nos ponemos a analizar a una acción obtenemos un análisis con una cantidad enorme de datos. Esto se vuelve más complicado en un mundo tan dinámico como la Bolsa, donde los precios están cambiando constantemente y no hay certidumbre alguna.

Cualquiera de los asuntos que he descrito apenas han sido tocados por encima.

Todos ellos, el análisis técnico, fundamental o económico tienen una gran cantidad de ramificaciones y detalles importantes a estudiar.

Un punto a favor de los títulos del Santander es que es una empresa que lleva desde 1857 funcionando y que además pertenece a la banca. Ya saben ese dicho que dice: “la banca nunca pierde”.

En el pasado el sector se sobrepuso a todas las amenazas tecnológicas y sociales posibles.

¿Lo seguirá haciendo en el futuro?

¿Seguirá siendo el Banco Santander uno de los mayores bancos del mundo?

¿Podrá vencer al nuevo reto de la economía digital?

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