Gaps de Forex y Bolsa ¿Merece la pena operarlos?

que es un gap en bolsa y forex

Hace años, una de las primeras preocupaciones que tuve fue el hecho de no tener riesgo cuando los mercados estaban cerrados.

Por lo tanto acudí a la solución perfecta que era, supuestamente, el camino a la gloria: el day trading.

Pero fue peor el remedio que la enfermedad.

¿Cómo fue eso?

Pues que haciendo day trading y “evitando” los gaps de fin de semana me acabé por arruinar.

Situación a la que acaban por ser llevados la mayoría de los que se meten a hacer el tan famoso estilo.

 Gap en Forex y su relación con el day trading

Por lo tanto podemos ver claramente que el day trading o intradia es consecuencia directa del miedo a los gaps por parte de los traders.

Esos gaps de fin de semana o cierre de mercado pasan en todos, o casi todos los mercados (no en criptomonedas).

En acciones ocurren todas las noches y los fines de semana.

En los futuros, dependiendo de los mismos, igual que en las acciones, o en otros por unas horas nada más.

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En el Forex, sin embargo, los gaps solo se dan los fines de semana porque durante la semana solo se para un poco para hacer el rollover.

Por eso la mayoría de los que se aproximan al mundo del trading reciben la típica información:

“Uno de los beneficios del day trading es que no estás afectado por el riesgo de dejar las posiciones abiertas por la noche”.

En el Forex eso se entiende por el fin de semana.

Y sin embargo, y aunque no lo parezca, durante la semana también hay una especie de gaps, que son lo que en Forex se conoce como “slippage” o “deslizamiento”, aunque esto lo explicaré seguidamente.

Antes, comentar el resultado de que la gente no quiera “tener riesgo” por la noche al dejar las posiciones abiertas.

Esto es cierto.

Eliminas el riesgo de dejar operaciones con apalancamiento por la noche.

Nunca se sabe lo que puede pasar después de todo.

No obstante, como dije antes, el “remedio”, el llamado day trading, es peor, porque al final vamos perdiendo toda la cuenta poco a poco sin prisa pero sin pausa.

Bueno, lo de sin prisa es relativo, porque la mayoría de cuentas de Forex que se meten a hacer day trading no duran mucho más de unas semanas o meses.

Vayamos ahora a ver algunos ejemplos de Gaps en el Forex.

ejemplos de gaps en forex
Aquí tenemos dos gaps: el del fin de semana y el producido por la «noticia»

¿Qué es un gap en Forex?

Pues es cuando entre el último precio de un periodo y el precio del siguiente periodo se produce un “hueco”.

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Es decir, que estamos ante un fenómeno al que le afecta el tiempo y las transacciones reales de trading.

Lo del tiempo se entiende perfectamente y está relacionado al tipo más conocido de gap en Forex, que es el del fin de semana.

Este gap ocurre de manera natural, porque la última cotización del viernes no tiene por qué coincidir con la primera cotización del domingo por la noche, cuando vuelve a abrir el mercado interbancario.

Esto es así porque durante el fin de semana también se producen noticias económicas.

Es cierto que estas son mucho menos numerosas que durante la semana pero no se pueden descartar nunca, sobre todo en anuncios espontáneos de algún gobierno o sobre todo alguna situación geopolítica complicada.

gaps de forex
Gaps típicos de fin de semana

Imaginemos, por ejemplo, que un fin de semana hay mucha tensión entre Estados Unidos y un país enemigo y de repente hay una noticia de una guerra inminente. En ese caso podemos estar seguros que la cotización del dólar el domingo cuando abra el mercado va a ser muy diferente.

O que estamos en medio de una crisis económica importante y los gobiernos intentan solucionar el asunto con reuniones de fin de semana, incluso dando anuncios importantes el domingo o el sábado.

Si quieres ver buenos ejemplos de este último caso vete a la crisis del 2008 al 2009 y verás varios brincos en los mercados de divisas las aperturas del domingo (gráfico anterior).

Como es lógico, en una situación así no nos interesa tener posiciones con gran apalancamiento los viernes por la noche.

La solución a esto sería operar con poco apalancamiento, por ejemplo.

Pero ¿quién quiere operar con poco apalancamiento?

En fin.

Gaps en Forex en forma de slippage

El segundo punto que comenté antes: el de las transacciones reales.

Es decir, aunque el mercado no cierra sí que puede haber circunstancias – y en el Forex esas circunstancias pasan muy a menudo – en cuando el precio no se ejecuta de manera ordenada.

Esto ocurre cuando hay gran incertidumbre y la mayoría de market makers retiran las órdenes de mercado.

En esos momentos el bid-ask se queda huérfano y así muchos traders padecen la malicia del slippage.

Imagina que el precio está cotizando en 1,2010/1,2011.

Sale una noticia enorme que afecta al dólar y los proveedores de liquidez “secan” el mercado; es decir, quitan sus órdenes de mercado y de repente tu precio que querías liquidar en 1,2008 no se hace hasta 1,1958, 50 pipos más abajo, que es cuando aparece el primer “comprador” en lo que es una situación sin liquidez puntual.

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Aviso de riesgo: los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de que se pueda perder el capital rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 74 y el 89% de los inversores de cuentas minoristas pierden dinero cuando negocian con CFDs.

Estas situaciones siempre ocurren en los grandes anuncios económicos como el NFP, los tipos de interés, o cualquier otro gran anuncio de un gobierno o banco central.

¿El mejor ejemplo de esto?

Tenemos uno muy bueno.

Los veteranos del mercado lo recordarán.

Este tipo de gap es diferente al de fin de semana solo en forma, no en fondo.

Te lo explico.

gaps de forex por noticias
Muchos recuerdan el nefasto día del franco suizo

El del fin de semana se produce porque el mercado cierra 48 horas.

El gap por el slippage se produce porque el mercado de una u otra manera se cierra de manera espontánea durante unas milésimas de segundo, donde nadie ofrece precios, y cuando se encuentra el siguiente precio, es en una banda totalmente diferente a la que se esperaba. En este caso se ha producido una disrupción del precio.

En casos, como el del ejemplo del jueves negro del forex con el franco suizo, o la decisión del Brexit, o muchas otras crisis, se pueden producir auténticas barbaridades.

Como puedes imaginar, muchos traders acabaron arruinados en esas ocasiones, sobre todo en la del franco suizo.

Imagina que estabas apalancado 20 a 1 y que un 1% de movimiento te haría saltar el stop.

Al final, tu stop no saltó en ese 1%, sino un 20% por debajo.

Eso, a un apalancamiento del 20% sería una pérdida del 400%.

O sea, habrías perdido tu cuenta y deberías un importe del triple de la misma al broker, el cual, si tenía la posición mediante un proveedor de liquidez, debería esa cantidad nominal al mismo.

La cantidad de traders particulares que se arruinaron en este caso fue muy grande.

Por eso espero que este ejemplo te sirva para entender que nadie regala nada en los mercados, y a pesar de que esa operación (ir corto en el franco) parecía dinero fácil y seguro, al final se mostró que no lo era.

Con este ejemplo tenemos que no hace falta un gap de fin de semana para ser arruinados.

Eso puede pasar con un gap de noticias.

Tampoco hacer day trading te hubiera salvado de algo así.

Es más, el day trading tiene algo muy peligroso, y es que por el mero hecho de cerrar las operaciones el mismo día y no tener ese “riesgo nocturno”, los operadores se vuelven más atrevidos y se ponen a tradear con un apalancamiento mucho mayor del que harían si no fuera así.

Por eso es normal si ves a un swing trader usando un apalancamiento de 8 a 1 y a un day trader de 50 o 100 (en Europa con el Forex el máximo es de 30:1 ahora pero en futuros y otros activos se puede conseguir mucho más).

Estrategias de trading basadas en los gaps de Forex

Algunas de las estrategias en este tipo de ocurrencias suelen partir de situaciones como las siguientes:

  • Gap de separación: ocurre cuando se sale de un mercado lateral
  • Gap de continuación o huida: ocurre cuando se confirma la dirección de una tendencia
  • Gap de agotamiento: ocurre al final de las tendencias; sin embargo es difícil saber si este o el de continuación
  • Gap común: basado en noticias como dividendos o rollovers
Ejemplo de gap de ruptura en Bolsa

Hay gente que intenta buscar posibles patrones que se cumplan en este tipo de gaps de fin de semana.

No entiendo por qué.

En primer lugar, los mismos no son tan habituales para hacer de ello un sistema del que podamos esperar sacar algo grande en el futuro.

Segundo, y más importante, lo más probable es que no vas a poder encontrar un patrón que te haga hacerte millonario.

Sinceramente, puedes echarle un vistazo, pero yo no perdería mucho el tiempo en este asunto.

La mayoría de los fines de semana se cierran y abren sin casi gap.

Céntrate en hacer operativa entre semana.

Lo bueno del Forex: que a diferencia de las acciones, el mercado abre 24 horas por lo que podemos hacer trading intra-semanal o “week trading”, que ya viene a ser una mezcla de swing trading y day trading.

Una de las estrategias que la gente más suele intentar buscar es la de “cierre de gap”, buscando el hecho de que en una cantidad importante de huecos el precio suele darse la vuelta y “rellenar” la distancia recorrida por el gap antes de tomar una u otra dirección.

Puede que sea una estrategia que funcione muchas veces.

El problema es que cuando no funciona, nos arriesgamos a pérdidas muy grandes.

Lo vemos más adelante con un ejemplo de Bolsa.

Los gaps en los mercados bursátiles

A pesar de que la gente se interesa mucho por los posibles gaps del mercado de Forex, el mercado donde los gaps son mucho más importantes es el bursátil, especialmente en las acciones.

¿Por qué?

Pues porque las acciones cierran todos los días por la tarde y además los fines de semana.

Si a eso le añadimos la extrema volatilidad de muchos de estos activos tenemos movimientos auténticamente espectaculares y que hacen que jugar aquí a dejar posiciones apalancadas después del cierre sea un asunto mucho más serio.

Solo hay que echarle un vistazo a acciones como Tesla Motors para ver que los gaps de apertura y cierre son muy habituales.

Por eso los que se dedican a la operación con acciones suelen hacer tres cosas:

  • Hacer day trading, de modo que no se ven afectados por los gaps
  • Hacer swing trading con stops holgados, de modo que el efecto de un gap se minimice
  • Hacer inversión a largo plazo (lo más recomendable para la mayoría), donde los gaps no importan mucho, o nada, la verdad

Gaps a evitar: gaps de de ruptura de mercados bajistas

Un tipo de gaps que me gusta evitar son aquellos que suelen producirse en acciones que tienen fuertes tendencias bajistas y que a veces, son buenos indicadores de que se trata de un valor en el que quizá lo mejor sería ir corto; aunque esto de ir corto es algo que la mayoría deberían dejar de lado.

Este tipo de Gaps ocurre bastante a menudo, y en la mayoría de los valores, tanto grandes como pequeños.

Suele ocurrir que cuando el mercado alcista lleva bastante tiempo, siempre hay correcciones que los traders usan para comprar.

Bien, suele llegar un momento que una de estas correcciones es una trampa.

A mí me ha pasado más de una vez.

El ejemplo siguiente es de Netflix hace varios años.

operar los gaps en bolsa?

Por tendencia podríamos decir que aún nos encontraríamos dentro del mercado secular alcista pero con peligro de terminarlo.

Muchos traders comprarían ahí esperando la continuación del mercado alcista.

Por el contrario lo que ocurre es un anuncio de resultados decepcionantes y al día siguiente el precio colapsa.

El problema aquí es si vas apalancado.

Por ejemplo, si compras una acción así con un margen del 25%.

Si cae un 15% y tienes toda la cuenta con ese valor, habrás perdido un 60% de tu inversión total.

Mala idea ¿no?

¿La solución?

Diversificar tu operativa de acciones.

Si negocias una docena de valores como este es casi imposible que esta ocurrencia pase en los 12 a la vez.

Por eso, si estás diversificado, en vez de perder un 60%, a lo mejor perderías un 2 o 4% de la cuenta, lo que, dentro de lo malo, es tolerable.

Estrategia de cerrar los gaps

Como comenté antes, hay mucha gente a la que le gusta intentar este tipo de estrategia, porque por alguna razón ocurre con una probabilidad alta.

Cierto.

Así puedes ganar muchos de esos cierres, con un 5, 10, 15% o más.

El problema es cuando viene un trade que no se cierra y el valor se sigue deslizando de manera agresiva o bien arriba o bien abajo.

Lo mejor casi es intentar salir de la operación rápido.

Porque si te quedas abierto te arriesgas a que en muchos de esos casos la pérdida sea muy grande.

Conclusión: ¿operar los gaps en bolsa sí o no?

Bueno, ya lo dije pero lo vuelvo a repetir:

No creo que sea buena idea intentar buscar estrategias de gaps en Bolsa.

Ya sea la estrategia de cierre o de continuación, creo que hay otras maneras mucho mejores de buscar grandes movimientos sin tener que estar esperando a este tipo de ocurrencias.

En todo caso, puede que la estrategia de continuación podría darnos resultados interesantes, pero para eso ya tenemos otras maneras de operar a favor de la tendencia.

A nadie le gusta cuando un gap le coge por sorpresa.

A mí tampoco.

Muchas veces tenemos la tentación de recuperar lo perdido.

Pero si no somos capaces de controlar las emociones, y muchos no lo somos, entonces tenemos un problema.

Lo mejor siempre es tener un sistema y un plan de trading.

Eso y bastante experiencia y podrás hacer un trading decente con o sin gaps.

Saludos y buen trading.