El peligro del trading after hours

Gracias a un suceso que ha ocurrido hoy se me ha ocurrido escribir sobre este tema que lo tenía olvidado, pero que es muy común en el mundo del trading; y sobre todo en el mundo de las acciones, en el cual ocurre bastante a menudo.

Este suceso no es otro que la caída monumental de Netflix debido noticias desfavorables sobre los datos de suscripción de su negocio, las cuales no crecen como deberían, supuestamente.

Bolsa Gap de apertura

Del cierre de ayer a la apertura de hoy el mercado abrió un 25% por debajo, así que imaginémonos el susto que se habrán llevado algunos que hayan comprado esta acción con apalancamiento; así como la alegría de los que entraran a corto.

En mi caso. he de decir que este suceso me ha chafado una operación que tenía pendiente, la cual era ponerme corto cuando el precio bajara de 424 $. En este caso mi orden de venta se abrió al precio de apertura de hoy.

Esta entrada evidentemente ya no me interesaba y gracias a que estaba disponible pude cerrar la operación de inmediato.

Una pena, porque esta era una de esas operaciones en las que tenía buena corazonada, ya que mi olfato me decía que el día que Netflix callera lo haría fuerte, y bien acertado que estaba.

En este caso, las circunstancias no hicieron posible afrontar esta operación como me hubiera gustado. Aun así, este tipo de caída es probable que tampoco sea una mala operación para jugar a la baja a medio plazo, pues bien sabemos que cuando una acción tiene tanta debilidad repentina, el movimiento más probable es que siga la senda bajista.

A este respecto hay otro detalle a tener en cuenta (siempre hay muchos detalles); y este es que normalmente, cuando se da una apertura como esta, o al contrario, si fuera alcista, el movimiento inicial más probable es el de una reacción contraria al movimiento fundamental.

En estos casos, habremos de esperar horas, bien entrada la sesión, o días o semanas para que la acción siga la senda indicada por la noticia “fundamental”.

gap acciones

Trading con los mercados cerrados

Uno de los mayores peligros al que se enfrentan los traders e inversores de la Bolsa es sin duda el resultante de tener operaciones abiertas con los mercados cerrados.

Debo reconocer que este era uno de mis mayores miedos hace muchos años cuando empecé.

Era tal la preocupación por no dejar posiciones abiertas el fin de semana que fue uno de los motivos que me empujó a intentar hacer day trading.

Además, el day trading era algo que estaba tan de moda, y de lo que hablaba todo el mundo, que me dije que esa debía ser la solución, no solo para convertirme en trader, sino para evitar el peligro de dejar posiciones abiertas, por ejemplo, los fines de semana; cuestión a la que le tenía pánico.

Los brokers son los máximos promovedores de animar a hacer day trading para evitar dejar posiciones apalancadas por la noche o los fines de semana. En este marketing agresivo de la promoción del day trading hay parte de verdad.

Gap en mercados

Es decir, sí que es peligroso dejar posiciones fuertemente apalancadas por la noche cuando el mercado está cerrado, y por eso es algo que no puedo recomendar a mucha gente.

Esto solo lo deben hacer aquellos con experiencia, y más si nos encontramos operando acciones, lo cual es muy, pero que muy peligroso.

Para aquellos que no tienen experiencia, lo más aconsejable es ir poco apalancados u operar en mercados líquidos y poco dados a extravagancias como pueden ser los índices, el oro, eurjpy o el petróleo.

Estos mercados están virtualmente abiertos toda la semana y además al ser mercados tan grandes y líquidos, difícilmente vamos a ver un gran movimiento de fin de semana donde la apertura del domingo difiera mucho del cierre del viernes.

Gap en acciones

El problema gordo con este asunto viene con las acciones, y es un problema que afecta principalmente al mundo de los cfds, ya que estos permiten un apalancamiento bastante considerable y hay gente, sobre todo novatos que juegan con fuego.

Imaginemos que alguien compró Netflix ayer antes del cierre y puso un stop en 435$, jugándose en dicho stop un 5% de su cuenta; pues en este caso esa operación le habría hecho perder un 45% aproximadamente.

Otro ejemplo monumental que me viene a la cabeza es el de la bolsa de Islandia en 2008, cuando el gobierno decidió cerrar la misma por unos días y el mercado cayó de manera calamitosa, sobre un 77%.

Cualquiera que hubiera comprado alguna acción, o incluso el índice de Islandia con un apalancamiento de 2 a 1 se habría encontrado con que en la siguiente apertura debía dinero.

Así que ya vemos el favor que hizo el gobierno de Islandia al cambiar las reglas del juego de un momento a otro, en ese caso además para dar como resultado una caída absolutamente demencial.

A este respecto quiero decir, que creo que aquel acontecimiento de la bolsa islandesa no va a ser el último en el que una bolsa europea haga tal maniobra.

Estoy convencido que algún día, puede que no muy lejano, veremos cómo, frente a la desesperación de ver como todo colapsa, muchos o algún gobierno europeo decide cerrar la bolsa por unos días a ver si se “calma” la cosa. Pobre al que coja en una posición alcista, pensando que el mercado ya ha caído “suficiente”.

En los días de extrema volatilidad e incertidumbre que vienen habrá que estar muy atento.

En la gran volatilidad del 2008 pudimos ver también como incluso los índices como el DAX, el IBEX, el CAC, etcétera, tuvieron fuertes movimientos “after hours”.

Una solución a este problema se puede buscar en una diversificación de cartera.

Imaginemos que nos gusta operar cfds de acciones, y que nuestra estrategia es una de medio plazo donde tendremos posiciones abiertas durante semanas o meses.

La mejor manera de hacer esto es no poniendo todos los huevos en la misma cesta, es decir, operando diferentes acciones a la vez, para así disminuir en lo posible el efecto de un movimiento negativo after hours.

Bolsa after hours

Por ejemplo, si tengo una cartera de 8 cfds de acciones en la que mi stop loss es de aproximadamente un 2 o un 3% del precio y cada una supone un riesgo del 0.5% de mi cuenta, entonces no habrá gran problema si una de estas acciones tiene un movimiento extraño, por ejemplo por una mala noticia después del cierre, y abre un 20% por debajo de su último cierre.

En ese caso habré perdido un 5% de la cuenta, lo cual es bastante malo, en muchos casos una tragedia, pero nada comparado a haber estado apalancado 2 a 1 y ver como tu cuenta caía un 40% en cuestión de minutos.

Lo malo es que tampoco aprovecharemos los movimientos positivos en los mercados after hours, pero teniendo en cuenta los peligros de estas operaciones, ese “malo” no lo es tanto después de todo.

De cualquier modo, hay que tener mucho cuidado con todo instrumento que tenga apalancamiento, sea con cierre o sin él.

De hecho, hay que tener cuidado incluso con los que no tienen apalancamiento.

No hay donde esconderse.

En el mundo del trading no hay camino fácil ni mágico.

Todos los caminos están llenos de trampas.

Gracias por leer y compartir.

2 comentarios en “El peligro del trading after hours”

  1. Enhorabuena por tener un sistema de operativa de esa manera.

    Eso es lo que deberían hacer todos, pero la mayoría se empeña en hacer day trading

  2. pues el day trading en mi opinion es ruina, quebrara tu cuenta, a mi me la pela dejar cosas abiertas el finde, yo me considero un especulador de forex que se la trae fresca lo que pase, yo hago mi analisis cada semana en graficos diarios, meto posiciones con un ratio de uno a diez, cuando mi operacion va por la tercera semana y va a la mitad del recorrido pongo mi stop en +, en fin, el forex es para comprar tiempo, y estando 10 horas al dia delante de un pc solo consigues que te de algo, lo que no aparece en una grafica de velas diarias, en mi opinion, es ruido, donde esta el dinero? en tendencias largas. cuando empeze hace un año con 100 dolares, operaba a la vez 7 pares, con 0.01 y 0.02 otros, y de manera que con mi ratio de r/b, con que UNA me saliese bien, laas perdidas de las otras 6 estan cubiertas, no hay mas secreto. en dos meses de 100 hice 1289 dolares, y operando microlotes de mierda, … miles de pips, hay que tener paciencia, dejar el el precio llegue a su destino, y olvidarse, una vez puesta la posicion, no puedes hacer nada, asi que yo sudo de lo que pase, y cada dos o tres dias me siento a verlo todo tan tranquilo. a mi me afecto el gap de francia en euro dolar, pero como me gusta operar con microlotes en tendencias de meses que se convierten en varios cientos de dolares, solo perdi ese dia 30 dolares. un saludo a todos.

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