El spread y la importancia de su coste en el day trading o scalping

¿Tan importante es el spread en el trading?

La respuesta es sí sin lugar a dudas, aunque aquí el contexto cuenta mucho, como en todo en la vida.

Si operamos haciendo intradía entonces el spread es importantísimo, y si operamos haciendo operaciones que duren varios días o semanas, entonces el spread no es tan importante. Esto es obvio.

La cuestión es que la mayoría de las personas que se inician en el mundo del trading lo hacen atraídas por el beneficio rápido y en el trading la más famosa vía de beneficio rápido es el llamado day trading de alta frecuencia (bastante tóxico, por cierto). Esto es lo que todos los brokers del mundo publicitan; así como la mayoría de gente que ofrece cursos relacionados con el day trading y viven de vender esperanzas de ganar un sueldo todos los días haciendo este tipo de operación.

De esta manera millones de traders en el mundo se meten a hacer el day trading y la mayoría acaban con sus cuentas destruidas. Sólo unos pocos logran mantenerse y muchos menos aún ganar.

El porcentaje de ganadores aumenta de manera dramática en periodos más amplios que el day trading.

A mayor amplitud en el horario de la operación mayor posibilidad de ganar, y una de las razones fundamentales de esto está en el spread; y esto no ocurre solo en el forex sino en cualquier otro mercado financiero.

Vamos a ver un ejemplo en el forex.

Si operamos un par de forex que tiene un spread de 2 pipos entonces parece que el coste de la operación es de dos pipos, lo cual es cierto dicho de esta manera, pero el problema está cuando consideramos que el forex tiene un precio de venta y otro de compra (bid/ask). Evidentemente nosotros siempre compraremos al más caro y venderemos al más caro (para nosotros) también.

Por ejemplo, nuestro par cotiza a 1,4008/1,4010. Aquí compraremos a 1,4010 y si vendemos en el mismo momento habremos tenido una pérdida de 2 pipos. Si dejamos que el precio suba 2 pipos y vendemos habremos tenido una ganancia de 0. Si el precio baja dos pipos tendremos una pérdida de 4 pipos.

Es decir, con un spread de 2 pipos, la diferencia entre lo que gano y lo que pierdo siempre que el subyacente suba o baje en la misma cantidad, será del doble del spread, lo cual nos complica mucho las cosas en el trading intradía.

Otro ejemplo: soy un scalper que hace muchas operaciones cada día, y entro y salgo cogiendo 10 pipos de beneficio y 10 de pérdida, vamos a ver qué ocurriría. Al igual que el ejemplo anterior compro en 1,4010. Entonces cuando el precio se ha movido 8 pipos tenemos un bid/ask de 1,4000/1,4002 y tengo que vender a 1,4000 perdiendo 10 pipos. Si el precio sube 8 pipos (la misma magnitud que bajó para tener 10 de pérdida) entonces tendré un bid/ask de 1,4016/1,4018; y tengo que vender en 1,4016, teniendo un beneficio de 6 pipos.

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Si quiero un beneficio de 10 pipos tendré que dejar que el precio suba 12 pipos.

En otras palabras, para tener un beneficio igual que la pérdida el precio, que en esta estrategia busca 10 pipos de ganancia y pérdida, tiene que subir 1.5 veces más que bajar para estar digamos en un balance neutro. O dicho de otra manera, por cada 100 veces que pierdo tengo que ganar 150; y esto para tener un beneficio igual que la pérdida.

Y les aseguro que ganar un 50% más de veces que las que se pierde así no es nada fácil.

¿Lo ves no?

¿Por qué el spread no importa tanto en el swing trading?

El problema que tenemos en el day trading lo podemos mitigar, y mucho si hacemos operaciones a más largo plazo.

Si ponemos stops de 50 o 100 pipos entonces el hecho de tener que pagar 2 o 3 pipos por el spread ya no es tan importante como en el corto plazo.

Vamos a ver un ejemplo como el anterior, donde compro a 1,4010 y vendo cuando el precio sube 100 pipos. Venderé a 1,4108 y obtendré 98 pipos de ganancia. Si el precio baja 100 pipos venderé a 1,3908 y obtendré 102 pipos de pérdida. En este caso vemos como el ratio de ganancia/pérdida no es tan malo. 98/102 = 96%.

Es decir, si apuesto como un mono, sin pensar, de manera aleatoria, entonces tendré que si apuesto de manera aleatoria durante 100 operaciones terminaré ganando la mitad. Si eso es así suponiendo que habría jugado a ganar o perder 98 o 102$. Tendría que habría perdido 4$ (102-98) por 50 veces resultando en una pérdida de 200$.

Si mi cuenta es de 2.000$ habré perdido un 10%. Sin embargo, si esto lo hemos hecho operando de la manera intradía o scalping buscando los 10 pipos del ejemplo anterior, tendríamos que cada vez que perdiese 100$ ganaría (100*8/12) 66,6, si apostamos como un mono borracho 100 veces tendremos que habremos perdido (33,3*50) 1665$. Y esto lo habremos conseguido en un periodo de tiempo récord de pocos días, al hacer operaciones intradía.

Sin embargo en el swing trading nuestra operativa a largo plazo nos va a permitir que no perdamos tanto en tan poco tiempo.

Lo mismo es si aplicamos estrategias de day trading o week trading apropiadas.

El spread y el scalping

Es decir, haciendo scalping con un ratio ganancia de 1:1 y con un objetivo de pips de ganancia y pérdida de 10, tendremos que en un instrumento que nos ofrece 2 pips de spread, vamos a tener una pérdida de más del 75% de la cuenta tras 100 operaciones, si esperamos ganar la mitad de las veces que operamos (lo cual con un ratio de ganancia/pérdida de 1:1 no es nada extraño).

Así que como se puede ver, el day trading de alta frecuencia o scalping es muy difícil. No es algo que me invente, sino que nos lo dicen los números

Es un gran negocio para los brokers porque se habrán comido toda la cuenta en comisiones, ya sean los brokers ECN, futuros, acciones; o en cuestión de spread, como los brokers de CFDs y Forex.

Muchos traders se piensan que pueden batir al mercado haciendo ese tipo de scalping, pero el simple hecho de intentar operar en tan cortos espacios de tiempo hace que casi cualquier estrategia salga perdedora a la larga, incluso si ganamos más veces de las que perdemos.

En el ejemplo anterior, donde el mi stop y límite están a diez pipos, podría ganar 60 veces y perder 40 y aún así estar en un balance neutro.

El spread y ganar en el day trading

Así que mi consejo es que no hagas day trading del tipo scalping. Y si lo haces busca un instrumento con el mínimo spread posible y que se mueva también. Pues de nada me valdrá un instrumento con un punto de spread si solo se mueve 10 puntos al día. Tiene que ser un instrumento volátil.

Además, si haces day trading hay que recordar que cuanto más alejado esté el ratio de ganancia pérdida mejor para nosotros.

Mejor 20 pipos que 10, y mucho mejor 30 o 40 o 50. Así ponemos la balanza menos en nuestra contra, que ya lo está bastante, de cualquier modo.

Si te decides a hacer scalping o day trading ten esto muy en cuenta. Lo mejor que puedes hacer es intentarlo en algún bróker que ofrezca la posibilidad de operar con microlotes de mil dólares con un dinero que puedas permitirte perder sin problema y así aprender cómo funciona esto. No lanzarte a operar futuros de 200.000 dólares de nominal porque te vas a llevar un susto bastante grande.

Por eso la mayoría de los operadores profesionales o grandes inversores acaban operando haciendo swing trading o mejor aún, operando a más largo plazo, pero esto no es trading (gambling) sino especulación.

 

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