¿Es una ventaja saber las órdenes de los bancos en Forex?

Bancos que operan Forex

¿Te gustaría saber las órdenes de los bancos en el mercado de Forex?

Hay bastante gente que esa puede ser la clave, o una de las claves para empezar a ganar consistentemente en el mercado Forex, uno de los más difíciles del mundo.

La lógica detrás de esto es sencilla: como los bancos son los principales creadores de mercado (market makers) del Forex se supone que los mismos deben de ser los mejores especuladores del mercado y, por tanto, si supiéramos cuáles son sus posiciones de antemano, estaríamos con una ventaja de la que no disponen otros traders.

En teoría esto suena muy bien. Pero, ¿de verdad creemos que los bancos son unos grandes traders que “baten” al mercado constantemente?

En mi opinión los bancos son unos grandes market makers, pues son los que proveen de liquidez a todos los brokers (pequeños market makers) del mercado, empezando por los Prime.

Bancos Forex

No pensemos que los bancos van operando los mercados de Forex y obteniendo grandes rendimientos como si fueran traders como nosotros, simplemente porque ellos y los pequeños traders, o sea, nosotros, son dos cosas diferentes. Y repito, el gran negocio de los bancos en el mercado de Forex es el de market making al por mayor, es decir, en la intermediación.

Todas las demás posiciones que puedan tomar en los mercados, en este o en tal punto, pueden deberse a cuestiones de cobertura o de liquidez en sus inmensas carteras de divisas internacionales.

No olvidemos que los bancos son el corazón del sistema monetario mundial, y prácticamente todas las grandes transacciones comerciales pasan a través de los mismos.

Básicamente, tienen que estar haciendo cambios de divisas todos los días, pero la mayor parte de esos movimientos no son desde un punto de vista de “trading”, sino corporativo o comercial.

Ciertamente, las divisiones de “inversión” de Forex de los grandes bancos han perdido rentabilidad en los últimos años.

La competencia es feroz, y la misma se ve reflejada en las cada vez mejores condiciones en spread a lo largo de los años para los operadores minoristas.

Esto, al mismo tiempo que se produce una disminución de la liquidez en mercados como los de bonos, tan relacionados con el mercado Forex.

Los márgenes se han reducido mucho con las mejores en las transacciones electrónicas debido a la competencia. Digamos que para mantenerse competitivos, los bancos han tenido que reducir los “spreads” que ofrecen a los market makers menores.

Banca Forex trading

Los bancos tienen que apretar las tuercas a la hora de ofrecer sus “opciones” y productos similares.

Además, el clima de los últimos años tampoco es que esté siendo especialmente favorable con los mercados de divisas, debido a las escasas tendencias de los grandes pares, con la salvedad de los últimos movimientos del dólar.

Pero volvamos al tema de operar el Forex sabiendo las posiciones de los grandes bancos por adelantado.

Bueno, sin que crea que con ese método vayamos a encontrar el camino a la Piedra Filosofal, puede que no estuviera de más saber qué posiciones tienen los mismos de cara a los siguientes días, sobre todo para la gente que se quiere dedicar a operar las pequeñas variaciones del mercado y que, de alguna manera, quieren dedicarse a esto profesionalmente.

Aunque, repito, el negocio aquí y en casi todo el mundo Forex, va más por el lado “market making”, Asesores Expertos y trading automatizado, “señales”, formación sobre programación para lo anterior o para “trading”, etcétera.

Servicio para saber las órdenes de los bancos en Forex, eFXplus

Uno de los servicios relacionados con este tema que ha salido en los últimos años y que ha ganado bastante popularidad es el de eFXplus, una empresa que empezó a estudiar las posiciones de los diferentes bancos en los pares de divisas mundiales y que empezó a reunir las mismas en una base de datos histórica en su propia web, creando con ello una especie de servicio de “sentimiento” de mercado de los bancos.

Hoy en día, eFXplus estudia las posiciones públicas de unos 20 bancos mundiales y las expone en estudios detallados por divisa y precio en las gráficas de su web. Así, los traders pueden saber donde tienen sus órdenes límite, bancos como Credit Agricole, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley, Barclays, BNP, Commerzbank, JP Morgan y muchos más.

La plataforma se basa en tecnología web y es bastante sencilla y práctica.

En ella podremos ver alertas diarias de las diferentes posiciones que vayan tomando los bancos, así como d las variaciones que vayan haciendo los mismos durante el tiempo.

Una de las mejores herramientas que tiene el servicio es un apartado sobre resultados o rendimiento, donde se mide la rentabilidad que han tenido los diferentes bancos en determinados periodos de tiempo, viendo cuánto ganan unos y cuantos pipos han perdido otros.

Por ejemplo, a día de hoy se puede ver como en la clasificación de los dos últimos años, hay muchos bancos que han tenido grandes ganancias en pipos, mientras que otros han tenido pérdidas en el periodo acumulado.

No olvidemos, que esos beneficios y pérdidas son en base a los datos aportados en los estudios de esta web y que ello no representa las verdaderas pérdidas y beneficios del banco en su negocio de Forex al completo, por no hablar del resto de sus divisiones de banca de inversión.

En la lista, tendríamos datos como los siguientes:

  • Morgan Stanley: +8.554 pips en 272 operaciones.
  • Credit Suisse: + 6.904 pips en 457 operaciones.
  • Societé Générale: + 2.204 pips en 13 operaciones.
  • CitiBank: + 1.906 pips en 49 operaciones.
  • BNP Paribas: + 1.515 pips en 43 operaciones.
  • Goldman: + 850 pips en 1 operación.
  • JP Morgan: – 281 pips en 47 operaciones.
  • Barclays: – 568 pips en 16 operaciones.
  • Danske: – 675 pips en 310 operaciones.

Estos son algunos de los principales resultados, incluyendo los mejores y los peores de la serie.

En medio tendríamos otros bancos más, pero con estos podemos ver más o menos el tipo de datos que podemos esperar.

En primer lugar, las ganancias de Morgan Stanley y Credit Suisse podríamos considerarlas bastante significativas, teniendo en cuenta la dificultad de susodicho mercado.

Pero como vemos, no todo son ganancias, sino que hay también varios bancos que obtienen pérdidas en este tipo de operaciones, y sin ser catastróficas, no dejan de ser pérdidas, por lo que no podemos concluir que el “trading” de los bancos aquí sea infalible.

Una de las cosas que más me llama la atención, no obstante, es el hecho de que muchos bancos apenas tienen operaciones, como por ejemplo, Goldman Sachs, el cual solo tiene una operación con un beneficio enorme de más de 800 pips. ¿Por qué? ¿Es que acaso Goldman no publica ese tipo de operaciones? ¿Lo hace de manera “privada”? Estaría bien saber cuál es el caso.

Uno de los datos que también me ha llamado la atención es el hecho de que Credit Suisse y Morgan Stanley son los dos únicos bancos que tuvieron posiciones perdedoras el día del desastre del franco suizo.

Lo curioso del tema es que ambos bancos cerraron sus posiciones el 15 de enero con pérdidas de 50 y 150 pipos, habiendo logrado salir del mercado en 1.0056 y 0.9797, mientras que la mayoría de clientes minoristas del mismo día tuvieron que soportar gaps de 2.000 pips de pérdida.

¿Qué pasa? ¿Qué los grandes bancos si tuvieron liquidez para salir, pero luego a la hora de pedir cuentas a sus clientes – los market makers – no había liquidez, teniendo que pagar los últimos peces más de 2.000 pipos de pérdidas?

La única posición con pérdidas fuertes ese día fue una de Crédit Agricole, que perdió 440 pips ese día con una posición del  GBPCHF, aunque a mí me dé un resultado mucho mayor al restar el precio de entrada y el de salida que pone en el sistema: 1.514 y 1.349. O eso son más de mil pips o algo no cuadra en la operación.

Una de las características de saber las órdenes de los grandes bancos es que los mismos nos pueden dar una idea de los puntos de soporte y resistencia en el corto plazo, sobre todo cuando son varios bancos los que ponen sus órdenes límite sobre los mismos niveles de precios.

Sin que crea que saber eso sea la panacea y la “clave” de nuestro éxito como traders en este mercado, puede que no esté de más saber ese tipo de datos. Aunque siempre con las pertinentes reservas.

No obstante, y en general, podemos decir que el agregado de las órdenes que se ven en dicha plataforma nos da una ganancia media de los bancos, con lo que cabe la posibilidad de que pudiera haber alguna pequeña ventaja a la hora de analizar dicha actividad. Pequeña digo, porque, repito, no debemos esperar milagros con datos como esos.

Saludos y buen trading.

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