¿Hay que usar Stop Loss en trading?

stop loss de trading y como usarlo¿Stop loss to be or not to be?

He ahí la cuestión.

Eres novato y no sabes muy bien de que va el tema.

Tranquilo, te lo voy a explicar para que te quede claro.

O a lo mejor eres veterano, pero de esos que todavía no han logrado triunfar en el trading y por ello estás buscando algún truco.

Uno de esos trucos que se comentan en los círculos de trading es del de “no usar stop loss” o “usar stop mental”.

En teoría suena bien, pero ¿es de verdad el camino para convertirse en un trader competente?

Eso te lo explico luego.

Primero vamos a ver por encima de qué va el concepto de Stop loss.

Stop loss significado

Este término es el empleado en los mercados anglosajones (de ahí el inglés) para referirse a una orden de venta automática que los traders y especuladores ponen para cerrar sus posiciones.

En español vendría a ser “orden de limitación de pérdidas”.

Como ves en inglés es mucho más corto y por eso lo usa la mayoría de la gente en los círculos de trading.

Haz click aquí y abre una cuenta gratuita con el broker más popular para operar CFDs de acciones

El 76.4% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero

Vamos a verlo con un ejemplo que es mejor.

stop loss significado y operación de day trading

Estamos un día en el EURUSD con el gráfico intradiario.

Es temprano por la mañana, la cotización llega a 1,1195 y creo que el mercado va a seguir bajando.

Meto un corto y para proteger mi operación pongo un stop loss 10 pipos más arriba, en 1,1205.

El mercado baja un poco más pero no lo suficiente para nuestro objetivo y una hora más tarde se da la vuelta, sube y cerramos la operación cuando el precio llega a nuestro stop.

Hemos perdido 10 pipos.

Fíjate que aunque digo “cerramos”, no hemos sido nosotros los que lo hemos hecho sino esa orden de stop que habíamos puesto justo cuando abrimos el corto.

Por lo tanto al poner un stop loss estamos dejando una orden pendiente que cotizará de forma automática.

¿Qué significa esto?

Que me puedo ir a trabajar o a dar un paseo y si el precio sobrepasa ese nivel el broker ejecutará esa orden de manera automática.

Estupendo.

Vemos que es una herramienta que nos ayuda a no tener que estar todo el día pegados a la pantalla.

¿Qué es el stop loss en trading?

stop loss en el trading

Este ejemplo lo he hecho con una operación de day trading que es la manera más popular para hacer trading entre los operadores.

Sin embargo, estos “stop losses” (plural del término) los podemos usar para trading a corto y medio plazo.

Algunos pensarán que si no hacemos day trading a lo mejor no hace falta usar esta herramienta.

Nada más lejos de la realidad.

De hecho, te voy a decir una cosa.

Es en el swing trading (operativa a corto y medio plazo), donde el uso del stop loss se vuelve crucial.

Bastante más que en el day trading.

Como trader experimentado te digo que podría hacer day trading sin stop loss siempre y cuando estuviera en la pantalla durante las horas que dure mi sesión y siempre y cuando no sea operativa de excesivos mercados.

Por ejemplo, en el day trading puedo estar negociando el futuro del S&P500 y con estar observando el mercado las 2 o 3 horas que negocio me bastaría para poder ejecutar la salida sin necesidad de stop loss. Sería un caso perfecto de poder usar stop loss mental (más sobre el stop loss mental luego).

Sin embargo, en el swing trading esto me sería imposible.

¿Por qué?

Porque en una estrategia de swing trading de un especulador profesional el mismo puede estar negociando en 15, 30 o incluso más activos.

Aunque sean operaciones que duran días, semanas o meses, el hecho es que el precio puede volverse en tu contra en cualquier momento; y créeme, no vas a poder estar en todos los mercados las 24 horas del día.

usando stop loss en trading

Como podemos ver en el ejemplo del SP&500, tenemos una operación típica de swing trading.

Compro y pongo 20 puntos de stop loss.

Cuando llega el tercer día el mercado cae y se me cierra la posición.

Imagínate que ese día estoy siguiendo otros valores y que no miro el SP en unas horas.

ES_Bitcoinbanner_ESMA_2019_1524

En este caso no importa porque mi stop loss automático me saca del mercado en el momento que quiero.

Trading sin stop loss

¿Si no tuviera stop loss?

Pues correría el riesgo de que el precio bajara mucho más y me diera cuenta demasiado tarde, cerrando con pérdidas mucho mayores.

Por ejemplo, imaginemos que estamos jugando el 3% de la cuenta en esa operación.

Si no usamos stop loss corremos el riesgo de que cuando miremos nuevamente el precio de este activo el mismo ya esté cotizando en 2.740, con lo cual estarías perdiendo un 15% de tu cuenta.

Eso es algo que deberíamos evitar a toda costa.

Es más, el ejemplo es un tanto suave pues hay casos mucho peores, en los que el mercado baja de manera dramática en cuestión de minutos u horas.

No tienes todo el día para estar pegado a la pantalla ¿no?

Muchos de estos activos abren por la mañana, la tarde o incluso la noche.

De veras, no puedes controlar todos los movimientos

Por ello, el uso del stop loss es casi esencial en las estrategias de swing trading.

Solo un trader profesional que sabe perfectamente lo que hace podría considerar no usar stop loss en algunos instrumentos en algunas circunstancias.

Por lo general, será mejor que los usemos.

Trading mental en el day trading

El trading sin stop loss o trading mental es muy tentador.

Como dije, esto se podría aplicar en el day trading sin excesiva dificultad.

Un trader experimentado puede decidir no usar las órdenes de stop si sabe que va a estar viendo el activo durante las horas que va a operar con pocas interrupciones.

Es más, si va a ausentarse por media hora o así, podría incluso poner un stop loss temporal hasta que vuelva y luego quitarlo.

¿Por qué hacer esto?

Pues porque hay quienes dicen que de esa manera los market makers, dealers y brokers no ven tus posiciones y no pueden tomar ventaja de ellas.

Asumir esto es asumir que los agentes puedan aprovecharse de esta situación, sobre todo en mercados con brokers market makers que usan estrategias de precios ficticios temporales para “cazar stops”.

Esta ha sido una práctica bastante usada en el pasado por muchos market makers.

La tentación es muy grande.

Fíjate que el error en sí no es del stop loss, sino de alguien que hace trampa.

Afortunadamente los market makers han evolucionado y los brokers más prestigiosos del mercado ya no hacen este tipo de prácticas ni lo tienen tan fácil.

Siempre habrá brokers fraudulentos que lo hagan, sobre todo en países exóticos y de poca confianza.

No obstante, este argumento pierde su fuerza cuando hablamos de mercados centralizados como los futuros, brokers ECN o las acciones.

En esos casos estaríamos operando en un mercado abierto contra los proveedores de liquidez y otros agentes.

El hecho es que aquí podemos tener el argumento contrario:

Podemos usar las órdenes opuestas al stop loss: limit orders.

Estas son las órdenes que ponemos para tomar nuestros beneficios de manera automática.

En un mercado centralizado estas órdenes serían igualmente buscadas por los supuestos “caza stops” con lo que si usáramos dichas órdenes estaríamos equilibrando la situación, en teoría.

Como ves, creo que no tendrías que preocuparte de esas cosas en los mercados centralizados como los futuros.

Al menos no siempre y cuando operes en volúmenes pequeños.

Si operas miles de contratos al día y tienes miles de órdenes pendientes, entonces sí que los otros dealers van a verlas en el libro de órdenes. Pero claro, creo que no estamos hablando de la mayoría de los que hacen trading, ¿no te parece?

En mi opinión, de lo que deberías preocuparte es de saber hacer trading; y eso no es algo que se consigue en dos días, y mucho menos day trading.

Stop loss dinámico ¿Sí o no?

Como el mismo nombre nos indica, estamos ante un stop que se basa en el movimiento y que, por lo tanto, va cambiando con el tiempo obedeciendo a algún parámetro o estrategia.

En el mundo anglosajón se le conoce como el trailing stop.

como funciona el stop loss dinamico en bolsa

La idea es simple.

Conforme el precio vaya a nuestro favor vamos a intentar subir el nivel del stop para coger beneficios en caso de que el mercado empiece a ir en nuestra contra.

De esta manera se intenta proteger los beneficios acumulados en el movimiento de tendencia a nuestro favor.

El uso de este tipo de stop está relacionado con la siguiente frase mítica del trading:

“Corta tus pérdidas rápido”.

Eso es lo que intentan los traders con este stop dinámico (trailing stop).

Esto es lo que promueven también muchos brokers.

Siguiendo la sabiduría del concepto “cortar las pérdidas”, muchos brokers ofrecen un stop loss dinámico que podemos usar para nuestra operativa.

Se supone que como el axioma es bueno, el stop también será bueno.

El concepto es básico.

El stop se irá moviendo conforme se mueva el precio.

Si el stop está al 2% del precio del activo, el mismo irá moviéndose respetando ese 2%. En cuanto el precio baje más de un 2% entonces el stop se ejecutará y se termina la operación.

¿Funciona este stop loss dinámico de los brokers?

Déjame decirte que no.

Ojalá fuera tan fácil.

El problema de estos stops que ofrecen los brokers es que son demasiado simples.

Demasiado “mecánicos”.

El trading verdaderamente efectivo es el cualitativo y no basta con usar el trailing stop de esa manera.

Yo uso el trailing stop de manera extensa en mis diversas estrategias de trading y en todas hago un uso cualitativo del mismo.

Este conocimiento se adquiere sobre todo con la experiencia.

Ejemplo de stop loss dinámico.

Un ejemplo de stop loss dinámico podría ser el uso de una media móvil simple.

Como vemos en el ejemplo de Apple con la media móvil simple de 40 periodos, tenemos un stop dinámico que funciona de manera aceptable y que no es tan sencillo como el del % que antes nombré.

No obstante, como ves en el gráfico de usar esa media móvil habríamos salido de la operación antes de tiempo.

De haber hecho una media móvil desplazada a la derecha en 20 periodos habríamos tenido un mejor resultado, aguantando hasta la fase final del mercado alcista y saliendo antes de que empiece el bajista.

Por supuesto, esto es solo un ejemplo y lo que vale para Apple en este caso podría no valer para el mismo activo en otro periodo o para otros activos.

Siempre va a hacer situaciones óptimas para los diferentes activos.

Como ejemplo sirve para ver el concepto de trailing stops de manera perfecta.

¿Son los stop loss seguros?

La razón principal de usar un stop loss es la de proveernos de mayor seguridad en nuestra operativa.

¿Quién no quiere más seguridad al arriesgar dinero?

A pesar de ello, y como ocurre con una actividad de tanto riesgo, la seguridad no es total.

Siempre existe la posibilidad de que nuestro stop sea traspasado y tener graves pérdidas, tanto si el mercado está abierto como cerrado.

Veamos dos ejemplos:

El primero es el más grave, el caso que puede ocurrir cuando hay un “flash crash”.

Estos ocurren cuando hay un anuncio o una noticia fuera de lo normal, ante lo cual los agentes de mercado retiran todas las órdenes del mercado y nadie quiere comprar o vender a esos precios.

En ese caso el precio se suele desplomar de manera dramática hasta que aparecen los primeros compradores, normalmente cuando ha habido un descuento gigantesco y el activo se supone que ha adquirido “valor”.

El ejemplo más típico es el del franco suizo con el euro.

son los stop losses seguros sí o no

El mismo afectó a todos los pares del franco.

Daba igual si tenías el stop en un precio pues cuando se hizo el anuncio el precio se desplomó más de 1.000 pipos en cuestión de minutos y nadie metía órdenes de compra.

Eso quería decir que tu stop no era ejecutado al precio porque nadie quería comprar en esos niveles.

Solo cuando el precio llegó a cierto nivel los agentes volvieron a introducir órdenes de compra.

Las pérdidas fueron masivas.

Imagina que tenías un stop en 40 pipos (en el ejemplo del gráfico puse 70, pero es para ver mejor las consecuencias de este tipo de operaciones) en el USDCHF y que el mismo suponía el 3% de riesgo en tu cuenta.

Como el mercado se deslizó de esta manera y la operación la cerraste con 1.400 pipos de pérdida, eso significa que perdiste un 105% de la cuenta. Es decir, te quedaste en negativo, y debías dinero al broker.

Muchísima gente que estaba “tomando ventaja” del carry trading con los pares del franco suizo esos días y que estaban fuertemente apalancados acabaron arruinados y debiendo mucho dinero a los brokers.

Algunos brokers quebraron.

FXCM tuvo que ser rescatado.

Fue un auténtico desastre.

Poco después muchos brokers empezaron a introducir “protección del balance negativo” para garantizar que la gente no podría perder más dinero del depositado.

Un segundo ejemplo es el concerniente a las acciones.

Es un ejemplo que me afecta bastante pues yo opero mucho esos mercados y de vez en cuando me veo afectado por el fenómeno.

Pero casi siempre se trata de activos aislados por lo que una cuenta bien diversificada no tiene gran problema.

El caso es que las acciones cierran por la tarde y suelen publicar resultados empresariales luego del cierre.

Si el resultado es muy bueno o malo el día siguiente es casi seguro que habrá un gran hueco en la apertura.

Imagina que hubiera estado apalancado 5 a 1. con esa caída habría perdido más del 80% de la cuenta

Un caso que me afectó fue en Facebook.

Compré en 210 y puse el stop en 200.

Un día, de repente, y después del cierre de sesión, Facebook publica un resultado decepcionante y el precio se desploma en el trading after-hours.

Cuando abro la plataforma el día siguiente vi como el precio traspasó mi stop loss y me llevé una buena pérdida inesperada.

Repito, esto no es un gran problema en una cuenta diversificada, pero en una cuenta en la que casi que solo operas un activo o dos, puede ser una pérdida terrible.

Por lo tanto, hay que tener cuidado pero que sepamos que si operamos acciones esto va a pasar de vez en cuando sí o sí.

Lo mismo puede pasar en el lado contrario; si nos ponemos cortos y el resultado de la acción es mejor del esperado, lo que resultaría en que el precio abriría con un gap enorme al alza.

Por lo tanto, como ves, no hay stop loss seguro.

¿Cómo utilizar los stop loss?

Mi consejo es que la gran mayoría de traders deberían usar stop loss.

Como comenté anteriormente solo traders profesionales, con experiencia o enormes recursos deberían considerar el no hacerlo según qué operativa.

En mi caso te confieso que el stop loss lo uso en casi todas mis estrategias de swing trading.

Si algún día pasa algo raro y no estamos en las pantallas al menos con el stop vamos a tener una oportunidad de salir a tiempo.

Si no, corremos el riesgo de que nuestra operación se convierta en un desastre.

Esto es extremadamente importante en el trading apalancado.

Si no haces trading apalancado, entonces no hay tanto problema.

Pero en ese caso ya estaríamos hablando más bien de inversión, que es algo diferente.

Cuando inviertes a largo plazo no estás pensando en stop loss, aunque hay estrategias de inversión, como la de Dow, que buscan salidas y entradas perfectas a largo plazo que hacen uso de este concepto de limitación de pérdidas.

En el trading no hay nada perfecto.

El stop loss tampoco lo es.

Pero es mejor que nada.

Saludos y buen trading.