Identificar canales envolventes en el trading

¿Qué son los canales envolventes en trading?

Uno de los patrones más populares en toda la industria del trading es el de los canales envolventes (channel trading en inglés).

Según la mayoría de los gurúes del trading son muy útiles y vendrían a ser un arma excelente en tu arsenal para convertirte en un gran trader.

Yo, sinceramente, no veo que dichos canales nos vayan a dar ninguna ventaja comparativa per se, de entrada. Pero tampoco quiero decir que sea malo ser capaz de ver que en los grandes movimientos de precios siempre podemos observar que los mismos se mueven dentro de una especie de rango.

Los canales más famosos y conocidos son, sin duda, las bandas de Bolllinger, de las que ya hablé en una ocasión.

Otro tipo de canales que son menos elaborados pero no menos efectivos resultan de aplicar medias móviles desplazadas verticalmente en un porcentaje o precio determinado.

De esta manera obtendremos un gráfico con el precio en el medio y dos medias móviles que envolverán al instrumento por encima y por debajo.

Este sencillo “indicador” nos muestra claramente una serie de ocurrencias que se suelen dar en los mercados alcistas o bajistas, aunque es mucho mejor en los primeros, pues harías mejor en dejar los bajistas para otros, salvo que sepas lo que estás haciendo verdaderamente.

Vamos a ver un ejemplo.

En este caso, las acciones de Apple, uno de los instrumentos más exitosos de las últimas décadas, que se caracterizan por tener una tendencia marcadamente alcista.

La importancia de la tendencia alcista en los canales envolventes

En el caso de Apple ocurre que hemos tenido un movimiento alcista o ligeramente alcista en una porción significativa del tiempo durante muchos años.

En este caso lo que tenemos que buscar es un trading alcista de dicho activo, sin duda.

Es como tener dos ases en el póker.Cuando tienes la mano ganadora lo mejor es continuar apostando, y fuerte, además.

En el caso de Apple, la acción ha subido casi un 80% desde hace un año.

trading con rangos

Si aplicamos unas medias móviles con una desviación del 5% del precio por arriba y por abajo en dicho gráfico, y con un periodo de, por ejemplo, 15 días, veremos que el precio se va moviendo de una manera bastante disciplinada dentro de ese rango envolvente que nos han creado esas dos medias móviles.

Si nos fijamos, los momentos en los que el precio de Apple se aproxima o toca la media móvil inferior, resulta ser un momento bastante bueno para comprar porque en la mayor parte de esos casos casi que significó el fin de la última corrección.

En el caso de la banda superior tenemos casi lo mismo, ya que la mayoría de las veces que el precio se acercó o tocó la media móvil superior tuvimos una oportunidad aceptable de vender.

No obstante, en este último caso, si nos fijamos bien, tratándose de un mercado alcista, encontramos muchos más problemas que en el caso de la “compra” en la parte inferior del precio.

Esto ocurre porque los mercados alcistas claros, como el caso de Apple, producen movimientos del precio en los cuales el mismo supera con creces los “límites superiores” de los rangos, ya sean de Bollinger, los de medias móviles u otros.

Esto es algo intrínseco en el comportamiento bullish de cualquier activo.

Por eso, desgraciadamente, perderemos una gran parte de los beneficios cuando intentamos salir de dichos activos en esas ventas.

Por ejemplo, en el gráfico podemos ver como en febrero del 2017, el precio tocó la parte superior del canal envolvente en los 125 dólares.

Si hubiéramos comprado entre 105 y 108, que fue la vez que Apple cotizó en la parte baja del canal, habríamos obtenido una operación potencialmente bastante buena.

El problema aquí, radica en que después de tocar los 125 dólares, el precio siguió subiendo hasta los 155 y no volvió a darnos otra “oportunidad” de trading hasta que volvió a tocar la parte baja con unos 148 dólares.

Como vemos, tendríamos una buena operación, pero al mismo tiempo perderíamos bastante del potencial alcista de la misma.

Además, no solo eso, sino que dependiendo del nivel de orden de stop que tuviéramos, habríamos salido o no de la operación primera. Imagina que compraste en 108, y tu stop estaba en 104. Bien, unos días más tarde te habrían sacado del mercado ya que Apple bajó hasta 103,50.

Por lo tanto, a no ser que tuvieras un stop loss de unos 5 dólares, al menos, te habrían sacado del mercado.

De haber permanecido podrías haber ganado cerca de un 15%, no obstante.

Como vemos, esto del trading es bastante dinámico y algo más complejo de lo que parece a primera vista.

Comprar la parte baja del canal no nos garantiza que el precio no baje un poco más y nos saque de la operación, a pesar de que después suba y veamos como en principio, estábamos en lo cierto.

Por eso, a veces es mejor poner órdenes de stop algo más holgadas, o incluso volver a intentar la misma operación más tarde.

En cuanto al “punto de venta”, en la parte superior del rango, tengo que decir, que si bien funciona bastante bien en un mercado alcista, casi que es mejor dejar que el precio corra, y liquidarlo más tarde, para lo cual hará falta que tengamos bastante coraje y aguante, obviamente. Porque de otra manera estaremos perdiendo muchos puntos de la subida. Esto era algo de lo que hablaba bastante Jesse Livermore. No obstante, el “vender en la parte superior” per se, no es una mala alternativa.

¿Por qué dije que en mi caso no considero que estos canales envolventes no sean la panacea?

No tanto por el hecho de que el concepto detrás de los mismos está mal, sino porque un trader con experiencia es capaz de ver dichos “canales” sin necesidad de edificar ningún “indicador” y meter más rallas en los, ya de por sí, en ocasiones, congestionados gráficos.

En general es fácil ver cuando un activo está alcista, y es fácil ver cuando tiene correcciones.

Lo que no es tan fácil es acertar con las predicciones en un porcentaje significativo y ganar puntos porcentuales.

¿Cómo sabes si el activo X está alcista en primer lugar?

Bueno, al igual que lo anterior, tampoco te hacen falta muchos indicadores para verlo.

Con solo ver el gráfico te debería bastar, pero por si acaso quieres algo de información extra para ayudarte un poco, podríamos ver el gráfico de Apple a largo plazo con una simple media móvil de 150 o 200 días.

El mercado cotiza por encima de la media móvil de 150 días: aplicar estrategia alcista por ende

En el gráfico, podemos ver como una media móvil de 150 días, por ejemplo, en Apple, nos ayuda a ver que efectivamente, la mayor parte del tiempo el precio está por encima de la misma, y si nuestras señales de canal envolvente se dan por encima de la misma, hay una posibilidad bastante buena de que el mercado alcista continúe.

Lo malo de los mercados alcistas es que los mismos nunca duran para siempre, y eventualmente tendremos un momento en el que el precio caerá muy fuerte por debajo de esa media móvil.

En ese caso tendríamos que dejar de aplicar el concepto de canal envolvente “alcista”.

Cuando el canal alcista termina, deberías pensar en hacer el canal bajista, pero en ese caso te vuelvo a recordar que hacer trading bajista en acciones es algo muy complicado, no solo por el hecho de que dichos movimientos suelen ser menos frecuentes, sino porque la manera en que se mueve el preico hace que nuestra estrategia de “comprar y vender eficientemente” en el canal se vea seriamente comprometida.

Quizá es algo que podría ser diferente en Forex u otros instrumentos, pero aún así, la dificultad de aplicar esas estrategias es alta.

¿Qué ocurre con el canal envolvente si tenemos un mercado lateral?

En este caso tendríamos que comprar en las partes inferiores del canal y vender en las superiores del mismo sería una estrategia muy buena.

Lo malo de los mercados laterales es que no sabemos que estamos ante uno, hasta que está a punto de terminar.

Es decir, en el momento en que podemos decir que tenemos un mercado lateral, lo más probable es que ya se haya ido la mitad del mismo, con lo que es difícil saber cuándo es el mejor momento para aplicar un trading adecuado para los mismos.

mercado lateral rangos

Por ejemplo, en el mercado lateral del DAX en el 2014, es complicado ver que estamos de lleno en uno hasta bien pasada la mitad del año.

Además, si por ejemplo, nos guiásemos por la media móvil de 150 días, veríamos que incluso aplicando la estrategia del canal envolvente alcista, podríamos seguir teniendo operaciones exitosas en los primeros meses del 2014, comprando el rango inferior y vendiendo el rango superior. Cosa que se pone más complicada cuando el mercado da la vuelta a la media móvil de largo plazo y empieza a caer un poco más, como en la segunda mitad de ese año.

Esto, no obstante, cambia mucho dependiendo del activo, temporalidad y condiciones.

En este caso del DAX apliqué una desviación del 3%, en lugar del 5 de Apple, ya que hay una diferencia de volatilidad entre ambos activos.

Esa diferencia en volatilidad es incluso mayor entre bolsa y Forex, como por ejemplo vemos con el caso del AUDUSD, en donde tengo que incluso poner una desviación inferior.

canales trading audusd

En el caso de ese activo hubo un mercado lateral importante desde mitad del 2012 hasta mitad del 2013.

En esa ocasión, con una desviación del 2%, podemos ver como los zigzags del mercado fueron perfectos, y una estrategia de comprar cerca de la parte inferior y vender cerca de la superior nos hubiera dado un resultado muy bueno.

Como puedes ver, también, otra manera bastante sencilla de ver dichos mercados laterales es aplicando unas líneas de soportes y resistencias sencillas.

Con esto podemos ver que al final la mayoría de indicadores del trading están relacionados unos con otros.

Esto es por una sencilla razón: la gran mayoría dependen del precio, y el canal envolvente no escapa a este hecho.

Sitios como Investopedia nos dicen que para operar este tipo de canales necesitamos 4 puntos ya establecidos, en el sentido de que si es un canal alcista tendrá puntos “máximos” superiores a los anteriores e igualmente con los mínimos, produciéndose lo contrario en un mercado bajista.

Esta interpretación también es válida para ver en qué consiste el hacer trading con estos “canales”.

Al final esto trata de lo mismo de siempre: “comprar barato y vender caro”.

Fácil de decir pero no tanto de hacer.

Saludos y buen trading.

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