Linda Bradford Raschke. Trading Wizard de la música

La música y el mundo de la bolsa

 

Voy a hablar de la entrevista de Linda Raschke en el libro The New Market Wizards de Schwager.

Esta entrevista nos muestra otra aproximación diferente al trading. E

l estilo de Linda es diferente al que más o menos se ha dado a entender en el resto de las entrevistas, en las cuales se hace bastante hincapié en el hecho de seguir sistemas que más o menos siguen la tendencia.

Linda, sin embargo, nos dice que ella prefiere comprar cuando el mercado está sobre vendido y vender cuando el mercado está sobre comprado.

Estrategia trading contra tendencia

A primera vista puede parecer que es una operadora contra tendencia.

Yo desde luego no abrazo esa estrategia, salvo que sea haciendo una especulación a medio largo plazo como explicaba Kostolany.

No obstante, no descarto para nada que pueda haber estrategias ganadoras de este tipo a corto plazo, y parece ser que Raschke es una prueba de ello.

De las cosas más interesantes de la entrevista tenemos:

Mi padre amaba los mercados, aunque nunca hizo dinero en ellos. Siendo la mayor de sus cuatro hijos, lo ayudaba en la revisión de cientos de gráficos de acciones, a ver si encontrabamos algún patrón.

No es la primera vez en las entrevistas del libro que se nombra este hecho.

Es impresionante la cultura inversora que había y hay en los EEUU.

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No es que todo el mundo lo haga, pero sí que hay una cantidad importante de gente que estudiaban los mercados de manera casi profesional.

En otras entrevistas recuerdo que había viejos traders que contrataban gente para ayudarlos a dibujar gráficos de activos ya que antes no había ordenadores ni plataformas de trading.

Curioso, la verdad.

Muchos de los mejores traders que conocí en la pista eran antiguos surferos. La verdad es que los estudios parecían no tener mucho que ver con el éxito en el trading.

Cualquiera que haya estudiado carreras universitarias relacionadas con la economía se habrá dado cuenta de lo inútiles que es la materia que estudian a la hora de la vida real.

Que muchos consigan buenos trabajos más tarde no quiere decir que las carreras sean de mucha utilidad.

Hoy día parece que sí la tienen, pero mi tesis es que la sociedad occidental no es rica por sus universidades, sino a pesar de ellas.

Y sé que este es un punto controvertido, pero soy un contrarian en todos los sentidos.

De repente, descubrí que podía perder 80.000$ en una noche

En el párrafo anterior Linda nos reconoce que en sus años en la pista era una “market maker”, es decir que no se diferenciaba mucho de la gran mayoría de brokers de cfds y forex que hay en la actualidad.

Es decir, no hacía dinero acertando en su trading, sino estando en el otro lado.

Es decir comprando en el bid y vendiendo en el ask, por decirlo así.

En su caso, era a través de la venta de opciones.

Es un secreto a voces que el gran negocio en el mundo de las opciones y las finanzas está del lado de los hacedores del mercado, pues saben que la mayoría de traders van a perder dinero, lo único que hacen es gestionar su riesgo y ganar un ingreso constante.

El problema que tuvo Linda en esa ocasión, fue que había vendido unas opciones de compra muy caras de una empresa que estaba en rumores de ser comprada y resultó que cuando se dió la OPA, el precio de las acciones se disparó más de un 100%; bastante más de lo que ella había calculado, así que perdió más del 100% de su capital y tuvo que pagar esos 80.000$ y quedarse endeudada.

Ese es el riesgo que corres cuando estás en el otro lado del trade.

Que si algo sale mal, la pérdida no tiene límite.

Si esa acción hubiera subido un 300%, entonces no se sabe lo que le habría pasado a Rashke.

De todos modos ella estaba tan confiada en la facilidad de hacer dinero de esa manera, como market maker, que no se sintió abrumada por verse en esa situación de bancarrota.

Sabía que solo era cuestión de tiempo que volvería a recuperarse.

Para mí la operación ideal dura diez días, pero me aproximo a cada una como si fuera a durar dos o tres días.

Otro de los market wizards diciéndonos que su operación no es intradía.

A ver si la gente va tomando nota que hacer day trading no es el camino de rosas hacia la libertad financiera que nos prometen por ahí.

¿Que hay alguno que lo ha conseguido? Seguro. Pero la dificultad de conseguirlo y la probabilidad de perder es muchísimo mayor que haciendo trading en intervalos de tiempo más amplios.

Uno de mis patrones favoritos es cuando el mercado se mueve de máximos relativos a mínimos relativos y viceversa en cuestión de dos o cuatro días. Esto es función de la psicología humana. Lleva varios días de rally antes de que parezca realmente bueno.

En esta parte nos explica una de su operativa favorita, pues luego confiesa que le gusta operar vendiendo esas alzas y comprando esos descensos de pocos días, anticipando siempre la reacción contraria cuando un movimiento se ha sobre extendido.

No es mi manera de operar ni lo que yo aconsejaría, pero estoy seguro que se puede conseguir algo así.

Por ejemplo, en el SP500, que es el mercado favorito de Linda, si uno se limita a comprar pequeños descensos de dos a tres días en medio de un mercado alcista, es muy posible obtener un buen ratio de ganancias a medio plazo.

Es el típico “esperar a la corrección” para comprar. Si se hace con disciplina y buena intuición, puede funcionar, seguro.

Comprende que entender los mercados puede tomar años.

Esto creo que no es ningún secreto. Cualquiera que empieza se cree que lo conoce casi todo, que los mercados son “fáciles”, y por esa osadía muchos lo acaban pagando, incluido yo, que por pensarme que todo el monte era orégano, me llevé terribles golpes los primeros años. Ley de vida.

Por eso no me canso de repetir, que a pesar de las ansias que tengamos por conseguir el éxito y batir al mercado, lo mejor es empezar la aproximación a este mundo de manera cautelosa y con poco dinero.

Así durante los primeros años, para que los golpes no sean tan duros.

Se trata de sacar provecho de la experiencia que nos van a dar esos primeros años de trading, y apostar duro de verdad, cuando ya tengamos esa experiencia; no al principio.

Creo que la aptitud para reconocer patrones está relacionada con mi gran interés por la música.

Es indudable que la música y el trading, así como los ciclos de la vida, el cosmos y las cosas, tienen algo que ver.

Hay unos ciertos patrones en como se varían las cosas.

La música está llena de patrones, y el trading si se estudia bien, también.

 

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