Martin Schwartz. Otro mago del trading

Entrevista a Martin Schwartz

Voy a hablar de la entrevista de Martin Schwartz en The Market Wizards.

Esta es una de las entrevistas más curiosas desde mi punto de vista, porque en ella hay un pequeño «pique» entre Schwarz y Schwager, el autor del libro, en la que ambos discuten sobre si hay manipulación o no en la operativa de ciertas instituciones con los mercados de futuros y el cash.

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Yo pienso más como Schwager, pero no voy a comentar más allá de esta apreciación.

Dejo a los lectores del libro que saquen sus propias conclusiones.

De cualquier modo, tenemos otro caso interesante de un trader que empezó casi de la nada y que se arruinó algunas veces en sus primeros años de trading.

Incluso tuvo una experiencia desastrosa con un gestor que le había vendido un supuesto sistema milagroso y que lo único que consiguió fue llevar una cuenta de 20.000$ a la ruina.

También tuvo otras experiencias terribles en su profesión de analista de valores, cuando alguien filtró un informe negativo sobre el sector de los hospitales y se produjo un escándalo inmenso en el mercado, con juicios incluidos, donde Schwarz tuvo que declarar para demostrar su inocencia.

A pesar de tener ese trabajo bien pagado y relacionado con la bolsa, no se sentía realizado.

Su atención se iba constantemente al mundo del trading. Y no fue hasta pasados diez años de empezar a operar por su cuenta, que comenzó a tener éxito.

Frases de Martin Schwartz

Entre las cosas más interesantes que dijo en la entrevista tenemos:

El estuvo usando diferentes medias móviles, y ese tipo de cosas. Puse algún dinero a su disposición, y lo perdí casi todo – al mismo tiempo que mis sueños de gloria.

Esto es como cuenta su experiencia con ese trader al que le dió parte de sus fondos para que los gestionara.

Aquí nos encontramos con una cuestión muy difícil de resolver.

¿Qué gestor de fondos es fiable o no?

En este sentido, la mayoría de gestores de fondos que se ofrecen en los mercados retail de forex y cfds no son muy de fiar; todo el mundo promete, pero pocos dan resultados.

Hay buenos gestores, pero hay que buscarlos; y normalmente los mejores están ya en las grandes ligas.

Gestores y grandes beneficios

Por regla general, la mayoría de los grandes gestores no van buscando clientes, sino que hay buscarlos a ellos.

Como todo en el trading, este es un asunto complicado y arriesgado.

Que cada cual investigue lo suyo antes de decidirse a dar paso y poner su dinero en manos de otro.

Hay grandes gestores pero no son fáciles de encontrar. Y no hay que dejarse llevar por promesas de beneficios exagerados; más al contrario, hay que desconfiar de los que así prometen.

Siempre me río de la gente que dice, «nunca he conocido a un analista técnico rico»..yo use fundamentales por nueve años y me hice rico siendo técnico.

Ya se sabe que aquí, para gustos colores. Y para estilos de trading, hay diferentes estilos de personalidad.

Sin embargo, creo que los traders que aspiran a conseguir una rentabilidad mayor a largo plazo tendrán que acudir indudablemente al análisis técnico, pues solo con el fundamental podremos aspirar a mucho menos.

Vamos más rápidos con vela y remos que solo con remos.

En este sentido Schwarz nos habla claramente como en sus primeros nueve años de trader fracasó constantemente usando el análisis fundamental, y que no fue hasta que introdujo el técnico que tuvo éxito.

No obstante, creo que no es aconsejable dejarse llevar por el análisis técnico excesivo que se ve hoy día por doquier, con gente que pone miles de indicadores a los gráficos, y al final no sabes que estás viendo, si un gráfico de una acción o un dibujo de algún pirado.

La cosa más importante es el mantener el suficiente margen para poder hacer una vuelta.

Esto es algo comentado en muchas de las otras entrevistas.

Creo que una de las cuestiones fundamentales en el trading, es el apostar cantidades moderadas de la cuenta, para que si tenemos una racha negativa, o si resulta que nuestro sistema es fallido, al menos tener el suficiente capital para poder empezar de nuevo en condiciones.

Si tenemos 100.000€ y nos quedamos con 2.000€ después de aplicar un sistema totalmente fallido, pues lo vamos a tener muy difícil para recuperar la cantidad inicial; no hablemos ya de poder vivir del trading.

Por eso, es mejor no hacer apuestas exageradas.

Olvídate de apostar el 10% de tu cuenta cada vez que apuestes.

A no ser que, seas Cristiano Ronaldo, ganes 10 millones al año y no te importe perder ese dinero.

Siempre chequeo mis medias móviles antes de realizar cualquier operación…Intento no ir contra estas medias pues siempre acaba por destruirme.

El tema de las medias móviles es bastante importante en el trading.

Pocos indicadores, salvando el precio, nos dan una imagen tan certera de cuando un mercado está en una tendencia o se ha vuelto contra ella.

 

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Y para el que no lo recuerde, operar en la tendencia es la mejor manera de hacer trading.

¿Ha estado una acción por encima de su mínimo más reciente cuando el mercado ha caído por debajo de su mínimo anterior? Si es así, quiere decir, que esa acción es sana. Ese es el tipo de divergencias que me interesan.

Esto es muy importante. Y esto me recuerda a Marc Faber, cuando en el 2009 dijo que el mínimo de marzo del Nasdaq no había sido inferior al del mercado bajista previo, al contrario que el del SP500, y que en cierto modo esa era una buena señal de que el Nasdaq se mostraba más fuerte.

En efecto, el Nasdaq fue uno de los mercados estrellas desde el 2009. Aquel que operó sus acciones estrellas, como Netflix, ha podido hacer grandes beneficios.

La cosa más importante para aprender a hacer dinero, es no dejar que tus pérdidas se vayan de las manos. Y también, no incrementes el tamaño de tu apuesta hasta que hayas doblado o triplicado tu cuenta.

Como no podía ser de otra manera, no podía faltar la sacrosanta recomendación de: corta tus pérdidas pronto.

Por otro lado, y en relación a algo que dije antes, es importante recordar que un novato no debe nunca operar en posiciones muy grandes.

Que solo cuando lleve algunos años de operativa exitosa con su sistema, el que sea, entonces será el momento de incrementar el tamaño de su apuesta e intentar ir más allá.

Lo que no es recomendable es empezar a operar, idear o comprar un sistema; pensar que tenemos el santo grial; y apostarnos la casa por ello.

En la mayoría de los casos se acabará medio arruinado. Y no solo monetariamente, sino de manera emocional.

Aunque de todos modos, incluso las lecciones negativas de este tipo son buenas para nuestro ego, pues no hay mal que por bien no venga. Y una buena lección contra nuestra vanidad siempre es buena.