¿Qué es la martingala? ¿De verdad funciona esta estrategia?

que es la martingala en el trading

¿Qué es esto de la martingala en el trading?

Seguro que quieres saber si la martingala es un buen sistema o estrategia para usar en los mercados financieros.

Alguien te habrá dicho que es el sistema secreto para ganar dinero de verdad.

O simplemente quieres saber en qué consiste este término tan raro.

Bueno, te voy a sacar de dudas.

¿Qué es la estrategia martingala?

La martingala  (derivado de martingale) es una estrategia usada en el mundo de las apuestas que consiste en doblar la apuesta cada vez que perdemos.

El objetivo es intentar recuperar lo perdido en la siguiente apuesta apostando una cantidad mayor para así salir finalmente ganando.

Lo básico de este sistema consiste en pensar que la probabilidad de tener varias derrotas seguidas es menos probable cuantas más operaciones hagamos.

Interesante ¿verdad?

En cierto modo es algo que tiene bastante sentido en la vida con su componente cíclico tan importante y no es difícil dejarse llevar.

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Todo el mundo sabe que luego de la noche viene el día, y después del frío viene el calor.

Eso hace que la gente tienda a pensar que este tipo de operativa tiene sentido.

Piensan que este tipo de sucesos se comportan de manera no aleatoria.

Bueno, eso lo piensan algunos, los que tienen un poco de cabeza. Lo cierto es que muchos traders ni piensan.

Solo ven que la posibilidad de ganar después de perder una partida es cada vez mayor. En este sentido, tienen fé, y sin saberlo son creyentes religiosos, por decirlo de alguna manera.

Cuentan con una especie de suerte, o algo así como la ventaja del underdog (el no favorito); en el sentido de que cuando el favorito gana varias veces al final termina por acomodarse y acaba perdiendo.

Suena muy bien.

Sin embargo en el trading el “sonar bien” no es suficiente para ganar.

De hecho, lo que normalmente parece muy bueno sobre el papel acaba por no demostrarse en la realidad. Esto es algo que los que no tienen experiencia se encontrarán una y otra vez en sus carreras como traders. Los veteranos ya sabemos esto perfectamente.

Por lo tanto podemos ver una cosa:

Los que creen que la martingala funciona es porque creen o intuyen que los mercados a corto plazo no son aleatorios.

Los que dicen que la martingala no funciona es porque creen o intuyen que los mercados a corto plazo son bastante aleatorios. Y la parte que no lo es ya se encargan los brokers y comisionistas de comernos la “ventaja”.

Ejemplo del método martingala

como funciona la martingala
la martingala está muy unida al mundo de las apuestas y la «suerte»

¿Cuál es un juego perfectamente aleatorio?

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El lanzamiento de monedas a cara o cruz.

En este lanzamiento todos sabemos que la probabilidad de que salga un resultado es del 50%.

En la siguiente tirada es de otro 50%.

El lanzar las monedas en más ocasiones no hace que la probabilidad aumente. Permanece al 50%.

La probabilidad de ganar dos lanzamientos seguidos es del 25% (0,5 por 0,5).

  • La probabilidad de ganar tres seguidos: 12,5%
  • La probabilidad de ganar cuatro seguidos: 6,25%
  • La probabilidad de ganar cinco seguidos: 3,125%
  • La probabilidad de ganar seis seguidos: 1,56%

El ganar seis o siete apuestas seguidas es muy complicado, pero ello no cambia en absoluto el hecho de que cada una de las apuestas tiene un 50% de probabilidades.

Imagina que apuesto 1 dólar a que sale cara y pierdo.

Mi siguiente apuesta es de 2 dólares y también pierdo.

La siguiente apuesto 4 dólares y vuelvo a perder.

En la siguiente apuesto 8 y vuelvo a perder.

Imagina que empecé con 15 dólares.

Al final de la cuarta apuesta he perdido todo.

Según las probabilidades de antes solo tenían un 6,25% de posibilidades de perder, pero al final así ocurrió.

Perdí todo mi dinero.

¿Significa eso que perderé siempre?

No, en absoluto.

Puedo ganar muchas veces la primera apuesta y muchas veces la segunda.

El problema aquí es que como se trata de una apuesta aleatoria a la larga nuestra probabilidad de ganar siempre va a ser el 50%.

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No hay ninguna ventaja competitiva.

Es como apostar con un mono ciego tirando dardos.

No tiene sentido.

Martingala y trading

day trading de acciones

El trading, sin embargo, añade un pequeño componente de comportamiento humano.

Esto hace que los mercados tengan un cierto componente no aleatorio.

Es decir, que los activos durante ciertas temporadas se comporten de una manera más o menos determinada.

Buenas noticias.

Esto es cierto.

Sin embargo, ahora te traigo las malas noticias:

  • Los costes de trading se comen prácticamente toda la ventaja que podamos tener
  • Cuanto más a corto plazo hagamos el trading más aleatorio es el mismo.

Estos dos aspectos hacen que las estrategias de martingalas estén condenadas a fracasar en el trading una y otra vez.

Un fracaso que además se paga con la quiebra absoluta de la cuenta.

El primer aspecto es algo que la gente pasa por alto. Ni se pasa a pensarlo seriamente.

Te voy a poner un ejemplo que estuvo muy de moda hace muchos años.

La martingala en opciones binarias

La mayoría de estas apuestas tenían una comisión implícita del 15%. Esto quería decir que el broker te pagaba 85 si ganabas y te quitaba 100 si perdías.

No hace falta hacer muchos cálculos para ver que eso es terriblemente perjudicial para el trader, sobre todo en operativa tan alocada como la de opciones de 15 minutos.

Imagina que haces martingala así.

En la primera apuesta pierdes 100.

En la segunda pierdes 200.

En la tercera ganas, pero solo ganas 340, no los 400 que el sistema perfecto de martingala te dice que deberías ganar.

Esto así parece mucho pero en realidad es una operación horrible porque el broker se te ha comido 60 unidades de beneficio.

Apuesta de martingala en binariasSi ganas (85 % de payout)
108.5
2017
4034
8068
160136
320272
640544

Claro, así era normal que la mayoría de cuentas de opciones binarias duraran cosa de días. Y eso sin martingala.

Lo mismo ocurre en Forex o cualquier otro mercado que se te ocurra cuando se hacen operaciones de 15 minutos o 1 hora (los costes son similares).

Esto es importante que lo veas y lo entiendas perfectamente: los costes de trading a corto plazo son una losa casi insoportable.

La martingala y el problema de las rachas

Aquí viene el otro gran problema de las martingalas.

El anterior, el de los costes y la aleatoriedad, es algo que tiene en común con las estrategias de day trading.

Este problema, el de las rachas, es algo que es específicamente importante para este tema de las martingalas.

En un sistema de trading de Forex en el que buscas 20 pipos de beneficio por 20 pipos de pérdida, tienes aproximadamente un 50% de posibilidades de ganar en cada operación. Eso sí, no te olvides de quitar esos 2 o 3 pipos extra de coste que se lleva el broker.

Sigamos.

Si haces martingala apostando el 1% de la cuenta.

Vas a tener una secuencia así si es que pierdes todos los trades:

1, 2, 4, 8, 16, 32, 64

Si partes con 127 unidades al final perderías todo tras solo 7 apuestas.

Esto sería una probabilidad de perder todo del 0,78%.

Parece poco, pero no te confies.

Eso es el equivalente a que tras hacer unas 900 apuestas anuales es muy probable que te enfrentes a una racha de 7 derrotas consecutivas.

¿Por qué es una estrategia muy peligrosa?

Porque lleva a los traders a creerse que son mejores de lo que en realidad son.

El peligro que tiene es que es una estrategia que permite que con algo de suerte a favor las cuentas crezcan muy rápidamente.

Si haces cientos de operaciones y vas aplicando martingala sin llegar a esa séptima operación fatídica lo normal es que hayas levantado un buen capital.

La cuenta puede bien haber ido de 127 unidades a 500.

¿Pero qué pasa aquí?

¿Va a parar el trader?

No.

Al contrario.

El trader seguirá usando la martingala embriagado totalmente por su encanto y aureola de «ganador».

Sin embargo, por mucha buena racha que pueda tener, al final viene el ogro: la mala racha de 7 derrotas.

¿Qué veterano no ha tenido rachas así y mucho peores?

Cuando viene esa racha, la ganancia del 200 o el 300% se va a -100%. Es decir, tu cuenta se va a cero.

Ahí se acaba la historia y tu carrera como trader exitoso.

Algunos se ven tentados por el hecho de que se puede hacer crecer la cuenta rápido.

Piensan que eso merece la pena.

Pero aquí hay otro problema: a veces la mala racha viene antes de lo esperado.

Unas veces después de que nuestra cuenta ha subido de 100 a 800 y otras de 100 a 130. En el segundo caso no hay demasiado terreno para grandes euforias. La cosa se viene abajo rápido.

En fin.

¿Qué hacer entonces con la martingala?

Martingala inversa

metodo martingala

Curiosamente cuando hago una búsqueda de la martingala inversa en google el primer resultado que me aparece en formato artículo es de una web de juegos de casino que denomina a esta estrategia “estrategia martingala mejorada”

En otras búsquedas sobre el término tenemos a otras webs relacionadas con las ruletas y cosas así.

De verdad ¿Crees que el camino al trading profesional de los mercados financieros es usando tácticas usadas en los casinos?

Saca tus propias conclusiones.

Si la martingala no funciona a largo plazo entonces sería lógico pensar que la martingala inversa sí funciona ¿o no?

Pues temo decirte que no.

No funciona porque no altera en absoluto el viejo problema de:

  • Los costes
  • La aleatoriedad en el corto plazo

Sin embargo sí que mejora el hecho de que al menos no quebrarás la cuenta tras 7 operaciones perdedoras.

La idea de la martingala inversa sería la siguiente: si pierdo apuesto la mitad en el siguiente trade.

Si empiezo apostando 10 unidades y tenemos una racha perdedora la cosa quedaría así:

  • 10
  • 5
  • 2,5
  • 1,25
  • 0,625
  • 0,312
  • 0,156

¿Qué ganamos con eso?

Pues solo el no irnos a la quiebra rápido.

Eso lo evitaríamos, pero a la larga tampoco nos crearía ninguna ventaja competitiva.

Sin embargo, sí que te digo que dicha secuencia se aproxima más a lo que debemos hacer como traders.

Conclusión sobre el sistema martingala

¿Y qué es lo que tenemos que hacer?

Pues usar una gestión del riesgo razonable.

Para ello te voy a poner el ejemplo de Bruce Kovner, uno de los managers de hedge funds más legendarios.

El mismo decía que su regla de apuesta era de jugarse el 1% en cada operación.

¿Qué significa eso?

Pues que estaría aplicando una estrategia simimlar a la inversa de la martingala, aunque jugando de manera más moderada.

La regla del 1% nos dice que arriesgaremos siempre el 1% en cada operación tanto si la anterior hemos ganado o hemos perdido.

De esa manera si nuestro trading funciona iremos construyendo un capital poco a poco y si nuestro trading falla nuestro capital se irá erosionando poco a poco también.

Lo de poco a poco puede que no te guste a la hora de ganar dinero pero sí que te va a gustar en caso de que las cosas no te salgan bien.

Y créeme, en el trading el 99% de las veces y de las estrategias que ideamos, las cosas salen, no mal, sino fatal.

Déjate de martingalas y sistemas de apuestas de casino y ponte a estudiar trading seriamente.

2 comentarios en “¿Qué es la martingala? ¿De verdad funciona esta estrategia?”

  1. Considero que la mejor estrategia es aplicar métodos estadísticos; aun así, hay riesgo de perder; los mercados financieros, tienen buen porcentaje de impresición.

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