Tutorial de CFDs. Qué son y cómo usarlos para ganar en Bolsa

trading de contratos de diferencia

¿Quieres saber qué son los CFDs?

Y más importante aún:

¿Cómo usarlos para ganar en Bolsa?

Estupendo.

En este pequeño tutorial te voy a explicar qué son los CFDs y cómo podemos usarlos para convertirnos en traders competentes.

¿Qué son CFDs?

Los CFDs es el diminutivo de Contracts for difference, que en español quiere decir “Contratos por diferencia”.

¿Qué es esto de contratos por diferencia?

Pues como el mismo nombre nos indica son unos contratos que en este caso son hechos entre dos partes: el cliente (tú) y el broker.

El broker es el que lo emite.

El término diferencia significa que las dos partes se comprometen a ejercer dicho contrato a un precio futuro que casi siempre resultará en una diferencia de precio con respecto al actual.

Vamos a ver un ejemplo de lo que son los CFD para que te quede más claro.

Ejemplo de cómo funcionan los Contratos por Diferencia

Bien, somos el broker A y vemos que hay mucha gente interesada en la negociación de las acciones de Apple.

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El 76.4% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero

Los brokers clásicos ofrecen trading de las acciones al contado que se negocian en la Bolsa.

Lo que hace el broker es seguir el precio de la acción real, y ofrecerlo a los clientes que quieren negociar con el mismo.

¿La diferencia entre el CFD y el activo real?

Pues eso, que el CFD no es real, sino un contrato sintético del activo real.

Pero no por ello es un contrato virtual, porque el contrato entre el broker y el cliente existe, y ha de ser honorado cuando el cliente decida cerrar la posición, ya bien sea en pérdida o en beneficio.

Bien, entonces, para añadir más interés, el broker ofrece ese CFD (contrato por diferencia) de Apple con la posibilidad de usar apalancamiento.

El apalancamiento ofrecido por los brokers de CFDs para acciones hoy en día es de 5:1, tras la última regulación en Europa, la meca de estos mercados.

Bien, si el trader tenía 1.000 dólares y la acción estaba a 100, con ese apalancamiento podría comprar 50 acciones (5.000 dólares), mientras que negociando el activo real solo podría comprar 10 acciones (1.000 dólares).

¿Se entiende por qué mucha gente prefiere operar CFDs?

apalancamiento financiero en bolsa, day trading y forex

La posibilidad de obtener grandes beneficios está ahí.

Pero también está la posibilidad de obtener grandes pérdidas, no lo olvides.

Es más, junto a eso vienen una serie de costes.

Comisiones de CFDs

En primer lugar, como norma general el CFD va a tener un coste de operativa superior al del mercado general.

Por ejemplo, podemos tener una cotización de Apple así:

  1. Contado: 209.55/209.60
  2. CFD: 209.45/209.70

Como vemos, el broker añade un coste extra para operar el CFD.

Este coste es en forma de spread como acabamos de ver pero también puede ser en forma de comisión añadida al comprar o vender dependiendo del broker.

Ese es su beneficio principal si operas mucho y muy a menudo.

Si operas poco entonces tendrás otro coste que es el de financiación.

Después de todo el broker de CFDs te ofrece apalancamiento o trading con margen, y claro eso no es gratis.

Es como si te estuviera financiando.

Como si estuvieras cogiendo un préstamo a corto plazo.

Por ello el broker te cobra un interés.

Dependiendo de las condiciones de mercados y de los tipos de interés, dicho tipo va ser diferente, pero para hacerte una idea en la mayoría de brokers de CFDs acabarías pagando entre un 8 y un 10% anual.

¿Qué significa esto?

Que si tu CFD solo sube un 9% (contando con posibles dividendos) al año entonces no habrás ganado nada si es que mantienes la posición.

Este punto es muy importante, créeme.

Características del trading de CFDs

Cómo funcionan los brokers market makers de CFDs

Estos contratos tienen sus peculiaridades. Vamos a verlas:

Se puede comprar y vender (ponerse corto)

Con los CFDs podremos tener beneficios cuando el mercado sube y cuando el mercado baja.

Es decir podemos comprar el activo y esperar a que suba de precio y podemos venderlo y esperar a que baje. En ambos casos podríamos ganar.

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En este sentido se diferencia de las acciones al contado porque solo unos pocos brokers ofrecen esta posibilidad.

En cuanto a los futuros y criptomonedas, ambos mercados permiten ponerse a la baja, por lo que en este sentido son iguales a los CFDs.

Es un producto apalancado

Como vimos en el ejemplo, podemos utilizar apalancamiento para negociar nuestros activos favoritos.

Es decir mayor poder de compra que nos da el broker.

Por ejemplo, si tenemos 1.000 dólares, podremos negociar un índice como el DAX30 con un poder de compra así:

  1. Europa: hasta 20:1
  2. Resto del mundo: hasta 100:1 o más

El caso de Europa está limitado por ley.

En el resto del mundo donde se permiten CFDs, podremos negociar con mayor apalancamiento, por ejemplo en Latinoamérica, buena parte de Asia, África u Oceanía.

¿Es esto una ventaja?

No necesariamente.

Como trader veterano te digo que no te hace falta más de 20:1 en el DAX30.

El que use más, responsabilidad de cada uno.

Este tema del apalancamiento lo hace un instrumento más poderoso que las acciones al contado.

En este sentido se parece a activos como: futuros  y opciones financieras.

Costes de financiación (SWAP)

Como comenté antes, con el tema de las comisiones, una de las más importantes es el SWAP, o financiación.

Normal cuando tenemos un broker que nos permite apalancarnos, que es otra manera de decir que nos presta dinero.

No se posee el título real

Como vimos, estos mercados son contratos entre el broker y el trader.

En este sentido no son diferentes de los warrants que emiten los bancos.

Al final se trata de negociar el precio de un activo que todo el mundo sigue en los mercados internacionales, de ahí que se busque siempre brokers serios y transparentes.

Afortunadamente los principales del mundo lo son.

Los CFDs no tienen vencimiento

Esto es importante porque con los mismos podemos comprar una posición y mantenerla tanto tiempo como queramos.

Ahora bien, recuerda el coste de la financiación.

Si tienes el CFD de una acción durante 3 años asegúrate que la misma va a subir más de un 30 o 40%, porque si no, no vas a ganar nada.

Como puedes comprobar, esto añade una dificultad añadida al trading de estos activos.

Gran rango de mercados

El número de mercados de los CFDs puede ser, y es, enorme.

El límite lo pone lo que quiera ofrecer el broker.

En los grandes brokers, donde hay cientos de miles de clientes, existen contratos para casi todos los principales activos financieros del mundo.

Podemos operar CFDs de: acciones, índices, divisas, materias primas, bonos, criptomonedas, ETFs e incluso opciones.

Los CFDs no están estandarizados (son descentralizados)

Es decir, la naturaleza del producto hace que cada broker pueda ofrecer su propio CFD, de tal manera que los precios sobre el mismo activo no tengan que coincidir entre dos brokers.

Por ejemplo, en un CFD del SP500, un broker puede tener 2.850 y el otro 2.850,30 en el mismo momento.

No es como los mercados de futuros, que son centralizados y por tanto tienen el mismo precio para todo el mundo.

Ahora vamos a ver las peculiaridades de cada uno de los mercados que se pueden negociar con CFDs

CFDs sobre acciones

Se puede decir que los CFDs nacieron de la mano de las acciones.

Al menos los primeros años la mayoría de brokers que los ofrecían era para negociar en acciones.

Algunos brokers como el defunto Hanseatic Brokerhouse introdujeron estos contratos en España.

En aquella época no había tantas opciones y los traders negociaban muchos CFDs de acciones.

Sin embargo, no se trata de un producto para operar a la ligera.

La volatilidad de las acciones, unida al apalancamiento siempre fue, es y será una máquina trituradora de cuentas, sobre todo de operadores novatos.

Hoy en día el apalancamiento estándar es de 5 a 1 en las acciones principales del mundo. Pero, sin ceramente, a la mayoría le valdrá con un 2 a 1 en la mayoría de los casos.

He de decir que este es uno de mis activos favoritos, pero repito, no es para traders novatos, o no al menos en operativa en la que se ponga la mayor parte de la cuenta o ahorro en juego.

Cuando se tiene poca experiencia es mejor no meter nada o meter muy poco.

Afortunadamente hoy en día hay muchos brokers que nos permiten negociar con CFDs de acciones con mucha flexibilidad y sin necesidad de tener grandes cuentas.

Esto es una gran ventaja para los traders novatos que pueden aprender a especular con acciones sin grandes aportes de cuentas.

CFDs sobre índices

En todos los brokers de Forex y CFDs vamos a encontrar la posibilidad de negociar los CFDs de los principales índices.

En este caso es como si estuviéramos operando una réplica de los futuros, pero a diferencia de que los contratos no tienen vencimiento.

También vamos a tener un spread y coste de trading superior.

Por el contrario, estos CFDs nos dan una flexibilidad que los futuros no nos dan, y por ello son preferibles para los traders pequeños y medianos, así como para los que quieren probar estrategias sin poner mucho dinero.

Recuerda que los futuros son contratos mucho mayores de tamaño.

Puedes ver mi artículo de CFDs vs futuros en el enlace.

CFDs sobre divisas

¿Sasbías que cuando haces trading de CFDs con la mayoría de brokers de Forex lo es en formato de CFDs?

Pues sí.

A ver si te creías que estabas negociando en el interbancario con el Santander.

En realidad esto fue así desde el principio del mercado Forex.

Se le llamó Forex y por eso mucha gente lo identifica como un producto independiente, pero en realidad de lo que se trata es de un mercado independiente, tal y como lo son las acciones también.

El hecho es que los precios de divisas que se negocian en la mayoría de los brokers conocidos de Forex so en formato CFD.

El contrato o bien es gestionado por el mismo broker (market maker) o se gestionan precios de otros market makers (proveedores de liquidez).

Sin embargo, a pesar de ello, el mercado de Forex o CFDs de divisas es bastante peculiar, y merece un estudio aparte.

Fue en este mercado donde el  trading algorítmico minorista tuvo su boom.

Sigue siendo un mercado muy popular, debido a factores como:

  1. Gran apalancamiento: 30 en Europa, más afuera
  2. Gran flexibilidad de contratos
  3. Enormes posibilidades de trading algorítmico
  4. Popular en los ámbitos del trading de alta frecuencia

Si te digo la verdad, no es mi mercado favorito pero también presenta sus oportunidades.

CFDs sobre materias primas

Se trata de otro mercado similar al de los índices, en el que los precios siguen los de los principales mercados de futuros.

Los más populares son el oro y el petróleo. Estos se pueden negociar con relativas buenas condiciones.

Sin embargo, el resto de mercados de materias primas no son del todo recomendables, debido a problemas varios de liquidez y costes de trading.

En serio, y a pesar de las excepciones, es mejor que te mantengas alejado de estos otros activos. No te salgas mucho del petróleo y el oro.

Además, es importante tener en cuenta que en algunos brokers el coste de los SWAPs de estos activos es demasiado alto.

Por lo tanto, si quieres negociar CFDs de materias primas y vas a mantener las posiciones más de una noche: estudia bien los costes del broker en cuestión.

CFDs de criptomonedas

Este es el último mercado en unirse a la fiesta.

Al ser un activo tan volátil – al menos hasta la fecha – el apalancamiento máximo es de 2:1 en Europa, lo que no parece mucho, pero sí que es más que suficiente para negociar con mucho riesgo.

¿La ventaja de negociar CFDs de criptomonedas sobre las criptomonedas en sí?

Pues que los brokers de CFDs son mucho más seguros que las casas de intercambio de criptos.

¿La desventaja?

El coste del spread suele ser bastante elevado.

Personalmente, no es u activo que me guste para negociar. No por ahora.

Hay otros activos mucho más líquidos y eficientes.

De todas las criptomoneas, el CFD de Bitcoin es el más adecuado.

CFDs de opciones

Hay mucha gente que busca operar opciones con CFDs.

Bien, esto es posible, ya que hay muchos brokers que ofrecen opciones de tipo CFD.

Es más, los otrora famosos brokers de opciones binarias eran muy parecidos a la operativa de CFDs en el corto plazo pues también se trataba de contratos entre el broker y el cliente.

Créeme, no había mucha diferencia entre comprar el CFD del DAX30 para venderlo en 5 minutos y hacerlo con una opción.

La mayor diferencia radicaba en el riesgo máximo por operación, pero eso era algo que podías volver equivalente en el CFD con solo usar un stop loss.

Las opciones binarias cogieron muy mala fama porque alentaban el trading de alta frecuencia, con operaciones de 1, 5 y 15 minutos como estándar.

La cantidad de pérdidas era tan grande que al final la Unión Europea decidió prohibirlos en su territorio. En este sentido la ESMA decidió retirar la prohibición en julio del 2019 pero muchos países introdujeron sus propias legislaciones por lo que el trading de opciones binarias parece que sigue sin poder ser posible en Europa.

Una cosa te digo: el problema radicaba más en la duración de las operaciones que en otra cosa.

Las otras opciones de CFDs son las que imitan el comportamiento de las opciones financieras o warrants, pero en este caso solo en el aspecto comprador, ya que el cliente o trader solo puede comprar los Calls o Puts, y nunca venderlos.

Sinceramente, creo que para hacer esto es mejor operar el CFD en sí.

Una razón que se me ocurre es que está más estandarizado que la opción y por tanto vamos a tener mejores oportunidades de beneficio.

Muchos traders pueden verse inclinados a las opciones por el hecho de que ofrecen riesgo limitado en la cantidad que se puede perder, pero eso tiene un precio también. Un precio que se paga con u coste de trading mayor.

¿Cómo invertir en CFDs?

tutorial para saber como invertir y ganar en bolsa

Bueno, supongo que si has leído hasta ahora te habrás dado cuenta de que los CFDs no son un producto adecuado para invertir.

Si no te has dado cuenta de ello, entonces te queda mucho por aprender en este mundo de la Bolsa.

No son un producto adecuado para invertir porque el coste del SWAP lo impide.

Por ejemplo, ¿para qué voy a invertir con CFDs si puedo comprar las acciones?

Con las acciones no pago SWAP y con los CFDs sí.

Por lo tanto sin usar apalancamiento con los CFDs estaría pagando alrededor de un 9% al año por 0% en el caso de las acciones.

Está claro:

Para invertir es mejor usar acciones al contado que CFDs

¿Pero qué pasa si invertimos usando apalancamiento?

Pues que si compramos CFDs de acciones con un apalancamiento de 3:1, entonces bastará que el mercado caiga un 33,3% para que nuestra inversión se vaya a cero.

Mala idea sin duda.

El mercado no cae muy a menudo un 33%, pero sí que cae un 15% con bastante frecuencia.

Cuando se invierte sin stop loss, no se puede usar apalancamiento.

Esa es una regla fundamental de la bolsa.

Por otro lado, recordar que tenemos el SWAP, que también nos fuerza a que el precio de las acciones suba más de un 10% para no perder dinero.

Como vemos, el listón se pone bastante alto.

Entonces ¿qué hacer?

Day trading con CFDs

day trading de acciones

La mayoría de los traders que se inciian en la Bolsa se ven hechizados por el mantra del day trading.

Uno de los activos que permiten negociar ese day trading es el CFD.

No obstante, por coste de operativa, hay ciertos activos que no operaría en intradia de CFDs, tales como acciones o criptomonedas.

La razón es por el hecho de tener costes de negociación elevados.

Los activos de CFDs más aptos para el day trading son:

  1. Forex
  2. Índices
  3. Oro

De estos es el Forex el que presenta las mejores condiciones de coste y oportunidad.

Los grandes pares presentan bajas comisiones y amplios movimientos. Esto, unido al gran apalancamiento hace del Forex un paraíso para el day trading.

Sin embargo que sea un eficiente para el day trading es una cosa, y que se pueda ganar en el mismo es otra.

Si sumamos los costes de operativa después de hacer muchas operaciones, veremos que es una cuantía elevada.

La inmensa mayoría de las cuentas no podrán superar este coste.

Es una barrera casi infranqueable.

Entonces ¿Qué hacer?

Swing trading de CFDs

Lo último que nos queda entonces es algo intermedio entre la inversión a largo plazo y el intradia.

Esto nos queda en el llamado swing trading, o trading a corto/medio plazo.

Con este estilo negociamos posiciones que duran días, semanas o incluso meses.

¿La ventaja de este sistema?

Por un lado, vamos a negociar mucho menos que con el day trading y por ello nos ahorraremos gran cantidad de comisiones de compra venta.

Por otro lado, y más importante aún, nos permite estudiar el mercado desde una perspectiva más amplia. Ergo, se puede negociar mejor, con más fundamento.

En las operaciones siempre nos va a forzar a usar un stop loss, ya sea mental o no. Esto es algo que siempre debemos hacer cuando se usa apalancamiento.

Esto último es fundamental.

Si no lo entiendes es mejor que no intentes dedicarte al trading.

El mayor pero es el alto coste de la financiación.

Retomo el ejemplo de las acciones.

En los CFDs de estos productos vamos a pagar de un 8 al 10%, en algunos casos más.

¿Cómo ganar con semejante coste?

Pues de dos maneras:

  1. O bien consiguiendo una acción que suba más del 10% al año.
  2. O bien comprando la acción durante los meses que sube. Por ejemplo si sube un 10% en un mes y vendemos, entonces solo pagaremos el interés de ese mes, menos de un 1%.

Como vemos, es un problema con solución.

Pero no por ello creas que es una solución fácil de aplicar.

Además de conseguir esos dos puntos con consistencia tienes que saber hacer trading de manera adecuada, y eso no basta con comprar al azar.

Hace falta aplicar una serie de conocimientos y técnicas como:

  • Dónde comprar
  • Qué comprar
  • Cuándo comprar
  • A qué precio salir
  • Cuánto arriesgar en cada operación

Todas esas cuestiones necesitan de un estudio pormenorizado.

Luego, el estudio hay que aplicarlo a la operativa real y esperar que funcione durante un periodo razonable de tiempo.

Te sorprenderías la de veces que los sistemas parecen buenos en papel pero son malos en la práctica. Eso ocurre la mayor parte de las veces desafortunadamente.

como funcionan los cfds
Ejemplo de swing trading con CFDs de acciones de Apple

Conclusión: Trading de CFDs ¿Sí o no?

Vamos a ver un resumen de los CFDs.

Ventajas de los CFDs:

  • Ofrecen apalancamiento
  • Permiten ponerse largos y cortos
  • Mayor flexibilidad en la operativa: facilitan la negociación a los pequeños operadores
  • Posibilidad de negociar muchos mercados
  • Existen brokers muy buenos en las regulaciones principales
  • Son excelentes para swing trading

Desventajas de los CFDs:

  • Tienen mucho riesgo
  • Se puede perder más del capital inicial
  • No es buena idea para el trader novato el usar mucho apalancamiento
  • Productos no estandarizados
  • Cuidado si quieres hacer day trading de alta frecuencia (mira el ejemplo de las opciones binarias)
  • No son aconsejables para invertir a largo plazo debido al alto coste financiero
  • Para obtener beneficios tienes que ser un trader experimentado y competente (complicado de llegar ahí, créeme)

Y bien, después de esta información, ¿Crees que los CFDs son para ti o no?

Al menos espero que te haya quedado claro en qué consisten y sus ventajas y desventajas.

Desde luego no es un producto para usar a la ligera, pero tampoco lo es ninguno relacionado a la inversión, sobre todo aquellos que permiten el uso de apalancamiento.

Ten precaución cuando operes con estos instrumentos.

Saludos y buen trading.