Ruido de mercado en trading e inversión

Seguro que habrás oído un montón de veces hablar sobre ese “ruido del mercado”, que es algo que la práctica totalidad de los traders o inversores nombran de vez cuando.

¿Por qué están los traders e inversores tan preocupados por este concepto tan “etéreo” como ruido del mercado?

Porque sabemos que el mercado no es una canción o una música.

Claro, no es música, pero los traders siempre lo vemos como si fuera una especie de melodía que tiene un ritmo y unos patrones musicales determinados.

De tal modo que lo comparemos con ese arte tan bonito que es la música y denominemos “ruido de mercado” a esos días o momentos en los que el precio tiene un comportamiento errático

De igual manera que quieres evitar bailar las canciones de relleno de algunos conciertos, actuaciones o discotecas, también, como inversor o trader, quieres evitar negociar en esos momentos de “ruido de mercado”.

ruido de mercado inversion

Bien, ¿Pero qué es eso de ruido de mercado?

¿No se supone que todo el comportamiento del precio de un activo es relevante?

Sí, lo es, pero también es verdad que la acción tiene lugar en una pequeña franja de tiempo, y la mayor parte del mismo el precio se pasa cotizando de una manera, repito, errática, que no es otra manera más simple de llamar lo que en realidad es “aleatorio”.

Para la mayoría de inversores o traders el precio errático es aquel en el que el precio no toma una dirección definida y se pasa subiendo y bajando, con interminables intentos de ruptura o movimientos muy suaves, para acabar dando la vuelta y volviendo a punto de equilibrio.

Todo el mundo quiere evitar eso.

Eso es así porque todo el mundo quiere coger el precio cuando este se mueve en tendencia.

Ahora bien.

No te creas que coger la tendencia es tan fácil; sobre todo en el corto plazo.

Sí, la podemos coger un montón de veces, sin duda.

El problema está en cuántas veces vamos a tener que fallar para coger esas tendencias.

De nada me vale coger un movimiento fuerte de 1000 pipos en el que gano 500 aplicando operaciones a favor de tendencia, si antes me paso un montón de días intentando coger esa tendencia para estrellarme contra el muro de un mercado lateral bursátil.

El ruido de mercado, es algo que aplica de manera especialmente brutal al trading a corto plazo porque en la inversión a corto plazo sin órdenes de stop y cosas de esas, simplemente siguiendo estrategias de buy and hold, no nos va a importar si el mercado se pone a dar zig zags sin sentido durante meses.

Perdón, sí que nos importa, porque en realidad queremos que nuestra inversión suba como un cohete, pero si somos realistas, hemos de saber que los mercados y los activos pueden pasar muchos años con mercados problemáticos y que las subidas a largo plazo requieren mucha paciencia.

Si tenemos esa paciencia con una buena acción durante años podremos ver como al final la misma sube de precio y nuestra inversión se vuelve muy rentable.

Durante todos esos años de subida, con grandes correcciones de por medio, podemos estar seguros que hay cientos, sino miles de días con mucho “ruido de mercado”, donde seguramente los day traders se dieron de hostias por unas migajas.

Aquí es donde viene el problema del ruido del mercado

Conforme nos vamos alejando del largo plazo y de las acciones que tienen tendencia – no todas son así, ojo – nos vamos encontrando con una mayor cantidad de ocurrencias en las que el precio se pasa semanas e incluso meses cotizando de una manera que parece que no se decide a ir a ningún sitio.

La cosa se vuelve más complicada.

Si ya nos vamos al gráfico de 5 minutos, uno muy típico de day trading, veremos que las cosas se complican mucho más y podemos estar seguros de que el ruido de mercado está presente la gran mayoría de días.

¿Por qué?

Porque incluso en muchos días en los que el precio se mueve, tenemos a la mayor parte del día haciendo mucho “ruido”.

Por eso es tan difícil evitar semejante obstáculo en el day trading.

Por eso es tan difícil triunfar en el day trading.

El siguiente gráfico es del último día de Inditex, con velas de 5 minutos.

ruido de mercado day trading

¿Ves lo que te digo?

Como puedes comprobar el comportamiento del día de Inditex es totalmente errático.

Sí, seguro que aplicando RSIs, MACDs, Momentums, estocásticos, CCIs, y muchos más indicadores, vamos a tener un montón de oportunidades de trading.

Pero, sinceramente, creo que es fácil entender que así no vamos a llegar muy lejos.

Ruido de mercado en day trading de Forex

Podemos ver este tema en el mercado de Forex, donde el ruido de mercado es incluso peor, al menos a más largo plazo.

¿Por qué?

Porque las tendencias de Forex a largo plazo son más erráticas, y muchos de los grandes pares como el EURUSD, cotizan como si fuera “ruido de mercado” si nos fijamos en décadas.

Peor es cuando nos metemos ya en el day trading de Forex, donde tenemos incluso el dramático efecto de las noticias.

Por ejemplo, aquí podemos ver el último día del EURUSD, con velas de 15 minutos y con un mercado totalmente errático que subió y bajó y volvió a subir y a bajar más tarde.

Algunos dirán: no hay problema. Aquí lo que hay que hacer es buscar algún indicador que me haga comprar cuando esté sobrevendido y otro que me haga comprar cuando esté sobrecomprado.

Ok.

Mucha suerte con eso.

Así lo que estás haciendo es trading de rango y, por tanto, no siguiendo la tendencia sino apostando contra ella.

Algunos creerán que esa es la clave después de todo.

Tiempo más tarde, cuando el EURUSD tenga 10 o 20 días casi seguidos cayendo o subiendo con fuerza van a ver como sus cuentas quedan totalmente destrozadas.

En el Forex, además, se da otro fenómeno, al igual que en todos los mercados, y es que como podremos comprobar, no todos los momentos del día ofrecen los mismos movimientos de mercado.

Si usamos un medidor de la volatilidad como es el indicador ATR, podremos comprobar cómo los grandes movimientos siguen un patrón cíclico de tal manera que, por ejemplo, en el EURUSD, esos movimientos más fuertes suelen ocurrir desde la apertura del mercado europeo a el cierre del mismo, de 4 a 5 de la tarde.

Eso nos puede llevar a pensar que entonces el resto del día lo que tenemos es ruido y mejor evitar operar ahí.

Eso lo pensé yo en un muchas ocasiones también, pensando que era ahí donde tenía que operar.

El problema del “ahí” en el Forex es que estamos hablando de trading de noticias y eso es algo que no deberías pensar que te va a hacer rico.

Si no, inténtalo con cuentas demo o microlotes y verás lo que te pasa.

Pero no solo pasa en Forex, sino también en acciones, donde, por ejemplo, la apertura de Nueva York y el cierre del día son los momentos donde más se mueve ese mercado.

También, de igual modo, puedes pensar que entonces las primeras horas de apertura de Wall Street son las mejores para operar el futuro del SP500.

No te digo que no.

Es cuando más movimiento se produce.

Pero el hecho de que eso sea así no quita que la mayor parte de ese movimiento sea ruido.

¿Entiendes?

El ruido, en el intradía, se produce tanto si es en el momento tranquilo como si es en el momento de noticias o apertura, justo cuando la mayoría opera, con movimientos que parecen de casa de locos.

Sí, a veces me da la sensación de que la Bolsa es una casa de locos, sobre todo en estos mercados de day trading.

Es más, te comento una cosa.

¿Sabes dónde se produce el momento con menos ruido en las bolsas de Wall Street?

Por la noche, cuando el mercado está cerrado.

¿Pero como va a ser eso posible?

Bueno, cualquier que lleva muchos años operando y viendo los mercados sabe que la bolsa tiene una tenencia a subir por la noche; una subida tranquila, por supuesto, pero no por ello de peor calidad.

El problema de esa subida, obviamente, es que no podemos operarla con el day trading.

Es lo que llaman “A Wall Street le gusta el día, pero ama la noche”.

Curioso, cuando menos.

¿Cómo evitar el ruido de mercado pues?

Ya te digo, si estás haciendo day trading, complicado de verdad.

Podemos intentar aplicar filtros para solo operar ciertos días, pero aún así la cosa no está nada fácil.

La mejor manera, en realidad, es aplicando trading que vaya más allá del day trading, obviamente.

Saludos y buen trading

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