¿Son una estafa los brokers ECN de forex?

Hay un tema bastante común hoy en día en los mercados del forex minorista.

La gran mayoría de brokers del sector dicen ser ECNs, sobre todo buena parte de los que surgen como hongos desde todos los rincones del mundo.

El problema que veo, sobre todo con muchos brokers de países exóticos, es que puede que nos estén engañando directamente.

¿Cómo sabemos que el bróker X, que dice ser ECN, lo es en realidad?

Mucho más cuando se encuentra en las Islas Galápagos (por decir algo).

No podemos saberlo, al igual que tampoco podemos saber si los brokers mantienen nuestros fondos “segregados”.

La gran mayoría de los mismos dicen que nuestros fondos están “segregados”.

Pero, ¿cómo sabemos que es verdad?

En cierto modo esto no es nada nuevo.

Desde el principio de los días se intentan vender productos por cosas que no son. Antes estaban los vendedores de crece-pelo, y hoy tenemos a los “brokers” y miles de empresas más vendiéndonos gato por liebre.

En este plano material lo que cuenta es la vista, es decir, lo que el “ojo ve”, pero lo realmente importante es lo que “el ojo no ve”.

Así que, ¿creemos a estos supuestos brokers ECN o no?

El hecho puede volverse más gracioso si cabe, porque es posible que muchos nos estén diciendo la verdad.

En realidad no tienen por qué mentirnos.

Lo único que tienen que hacer es contratar la liquidez con un market maker externo, y pasar nuestras órdenes al mismo, quedándose ellos con un mark-up en el spread y comisión.

Digamos que el market maker A, le “cobra” 0.5 pips a nuestro bróker “ECN”, y este añade 1 por su cuenta (en spread más comisión). Y hecho, ya tenemos bróker ECN. Cuando en realidad este a lo mejor le está pasando las órdenes a alguno de los market makers del sector.

Por otro lado, tenemos que incluso los verdaderos ECNs pasan sus órdenes a sus proveedores de liquidez, pero el hecho de que un proveedor de liquidez sea FCStone, por ejemplo, no quita que el mismo ejerza de market maker.

Al final, resulta que el tema queda en lo mismo de siempre.

Dependeremos de que las empresas con las que estemos trabajando sean honestas o no, sean market makers puros o no.

Como ya dije en alguna ocasión, hay brokers ECN de forex que son estupendos, y otros que no. Y también hay brokers market makers estupendos y otros que son unos estafadores.

Que no te pillen nunca una cuenta grande en uno de estos porque no la vuelves a ver.

Por eso en este sector de forex y CFDs es mejor trabajar con cuentas pequeñas.

Siempre lo digo, este sector minorista particular es para aprender.

Cuando hayamos aprendido y/o tengamos un capital importante, entonces es hora de operar futuros o acciones de verdad. Auténtico ECN. Aunque eso no quiere decir que no haya market makers en esos mercados.

En todos los mercados lo hay. En cierto modo, son necesarios para los mismos.

Donde no hay market makers, no hay liquidez, donde no hay liquidez, no hay bolsa.

Por ejemplo, La Bolsa de Caracas, la que más “sube” del Mundo, en el país que más está luchando contra el capitalismo y la especulación. Para partirse de la risa, más cuando resulta que en los países donde hay más “especulación”, como Inglaterra, la bolsa sube mucho menos que la capital bolivariana.

¿Por qué será?

¿Me puede eliminar mis operaciones un bróker ECN?

Pues sí, porque sus proveedores de liquidez son market makers.

Hace un tiempo vi un caso de un conocido bróker de forex, el cual tuvo un pleito contra un cliente hace tiempo, en el que el bróker anuló las operaciones del cliente, en lo que eran unas cuantas decenas de dólares.

El cliente, supuestamente, había hecho una serie de operaciones consecutivas en un mismo día, obteniendo una gran cantidad de operaciones ganadoras que hizo que su cuenta se multiplicara por varios factores.

La verdad es que el caso en sí ya era un poco raro. Pero no son pocos los casos de ese tipo, de gente que con sus sistemas automáticos de scalping extremo son capaces de hacer un destrozo al “bróker” en una fracción de tiempo.

Pero este era un bróker ECN, el cual acepta scalping y ese tipo de cosas.

Entonces, ¿por qué borró las operaciones ganadoras del trader?

Pues, porque, según el bróker y su proveedor (liquidity provider, LP), los precios que fueron ofrecidos en la plataforma en esos momentos no eran reales (sic). Por lo tanto el LP los removía de su sistema, y también lo hacía el bróker ECN. El trader, claro, no lo aceptaba.

O sea, que entonces básicamente, si resulta que tenemos una racha ganadora bastante buena, la cual no tiene por qué ser debida a scalping, por supuesto, cualquier LP nos puede eliminar las operaciones porque los “precios no fueron reales”.

Y si esto nos lo dice nuestro bróker ECN, entonces nos lo tenemos que creer.

Visto así, ¿qué clase de mercado es este del forex?

Evidentemente, el forex, CFDs, binarias, y ese tipo de mercados derivados tiene tantos problemas, que la mejor manera de evitarlos es no operar de manera fuerte en los mismos. Y si lo hacemos ha de ser en un bróker de carácter institucional, a ser posible de nuestro país o regulado plenamente en Londres.

Operar en cifras de decenas de miles de euros no es recomendable hacerlo en la gran mayoría de (más del 98%) de brokers de forex y CFDs del mundo.

Cuando se tiene esas cantidades de dinero, es decir, unas decenas de miles de euros, nos vamos a las acciones, futuros o algún bróker institucional de forex, y nos dejamos de tonterías.

Podemos abrir cuentas de mil euros con la mayoría de esos brokers, y esperar tener unas condiciones y servicio aceptables (1), pero ya cuentas de 20, 40 o 100 mil euros es otra cosa. Yo no meto ese dinero en el primer bróker que me diga que es “ECN” de “forex”.

El mundo de los brokers de forex es bastante complicado, y ganar en dichos instrumentos a largo plazo, también lo es.

Saludos y buen trading.

  1. También deplorables.