¿Spreads variables o fijos en Forex?

Spread variable Forex

En el mercado del Forex minorista existe el mito de que los spreads variables son mejores que los spreads fijos.

Este mito está basado en la realidad de que cualquier mercado real del mundo debería tener spreads variables, dependiendo de la estructura de oferta y demanda del momento.

Esto es particularmente obvio en los mercados financieros reales, como las acciones, los futuros u opciones, o el forex interbancario.

Desde ese punto de vista está claro que lo que nos interesa de verdad son brokers que ofrezcan spreads variables que reflejen la variación real del mercado con su precio y volumen correspondiente.

En mercados eficientes, como algunos futuros, tendremos spreads variable casi constantes, debido al enorme volumen del mercado, por ejemplo el ES (SP500).

Ahí no hay trampa ni cartón, ni tampoco cuando operamos las acciones de Apple o el Santander en alguno de nuestros brokers tradicionales de acciones.

Ante cualquier problema podremos comprobar los datos en el mercado oficial.

¿Son mercados reales los de Forex minorista?
¿Son mercados reales los de Forex minorista?

Cortesía de hans, pixabay

El problema del Forex es que los mercados están descentralizados y aunque forman un mercado real, en el interbancario, no sabemos a ciencia cierta si estamos operando el mercado real o no, más que nada cuando estamos operando en brokers minoristas. Y el hecho de que estos digan que son ECN no tiene por qué significar que estemos operando en el “mercado real”.

Bien puede suceder que estemos operando en el “mercado real” de otro Market Maker.

Spreads variables y el scalping

Uno de los grandes atrayentes para los brokers con spread variables es el hecho de que estos ofrecen la posibilidad de hacer scalping, el cual se presupone una de las maneras más efectivas de hacer dinero a corto y por ende, a largo plazo (en el sentido de que sería un método con el que se puede ganar de manera más o menos constante a largo plazo).

La gran mayoría de brokers del mercado de Forex ofrecen cuentas de tipo ECN en las que no hay restricciones al scalping. Esto es lo que los scalpers, vendedores de sistemas y señales buscan para poner en práctica sus estrategias.

Aunque, también es cierto, que buena parte de los brokers ofrecen cuentas con Dealing Desk o No Dealing Desk, dependiendo del tamaño de la cuenta.

Spread Forex definición

Por ejemplo, muchos brokers ofrecen una cuenta “DD” para depósitos hasta 1.000 USD, y una cuenta “ECN” para depósitos por encima de los 1.000. Aquí repito lo mismo:

¿Cómo sabemos que es un ECN genuino?

¿Cómo sabemos que ese “ECN” no es otra empresa que pueda tener un conflicto de interés?

¿Cómo sabemos que no tienen Dealing Desk o Mesa de Intervención del Dinero?

Evidentemente no lo sabemos.

Diferencia spread fijo flotante

Es por eso, que el tema de los ECNs, STPs y Market Makers de Forex es extremadamente confuso y terreno apto para los engaños.

Yo mismo he operado en brokers ECN supuestamente de una gran calidad, los cuales tienen problemas de liquidez por la noche, teniendo divergencias de incluso cientos de pips en algún par por supuestos “problemas de liquidez”.

Brokers que tienen spreads variables y con el 90% del tiempo, muy bajos, mucho más que los que tienen spreads fijos.

En esos casos, resultaba que otros brokers con spreads fijos o simplemente Market Makers, no me ofrecieron esos problemas, resultando que en momentos de poca liquidez son mucho mejores estos últimos.

Spread fijo brokers

Es evidente que todos los supuestos ECN son brokers o cuentas dirigidas a los scalpers y amantes de Asesores Expertos.

La sola mención de estos nombres hace pensar a la gente que tienen una aureola de grandes sistemas o rentabilidad, cuando la realidad es que son sistemas en los que pierden la inmensa mayoría de los traders.

Cosa que explica por sí sola el por qué se ofrecen cada vez cuentas ECN con spread variables tan bajos.

Con el simple hecho de cobrar la comisión, estos brokers ya tienen suficiente para ganarle la partida a sus clientes.

Incluso las cuentas de scalping que van bien durante uno o dos años, acaban palmando al 99% más tarde.

Así que el tema de que nos ofrezcan cuentas ECN para poder hacer trading intradía y scalping no es tan bueno como podemos pensar en un inicio.

El problema de los spreads variables, bajos, ECN, etcétera, no son esos spreads, sino el estilo de trading al que se aplican: el scalping o day trading. Ahí no vais a ganar a largo plazo, independientemente del spread. Ya os pongan “spreads negativos”.

La comisión se encargará del resto.

El falso mito de los spreads bajos

Además, tenemos el problema de que los spreads variables bajos, no son tan bajos en realidad.

Por un lado, tenemos el hecho de que en estas cuentas normalmente tendremos que pagar una comisión de, por ejemplo, 7 USD por lote round turn, lo que equivale a 0,35 pipos tanto en la compra como en la venta.

El hecho de que tengamos un spread de 0,4 y variable durante el 97% del tiempo no es gran garantía de que ese vaya a ser nuestro coste de trading.

Solo basta con que el spread se incremente durante un segundo a 3 o 4 pipos, para que nuestro coste efectivo de trading se dispare de manera dramática.

Como el spread ese “variable”, ¿Cómo sabemos que el bróker no lo va a ampliar a su antojo en determinados momentos para hacer alguna que otra barrida?

¿O cómo sabemos que no lo hará el Market Maker que es el proveedor de “liquidez” del “ECN”?

Así, resulta que los supuestos grandes brokers ECN nos suelen incrementar los spreads al menos una o dos veces cada hora, cuando hay noticias, por las noches (a veces de manera dramática), etcétera. Cuando haces números, te das cuenta de que a veces el tema del “spread variable” de Forex es una patraña.

En este sentido, son mucho mejores los spreads de índices, tanto en futuros, como en CFDs, los cuales son mucho más estables, a pesar de ser variables.

El mercado más liquido del mundo

¿De qué me vale tener un supuesto “super-bróker ECN” con 1 pipo de media en el AUDUSD o NZDUSD, si en una noticia me lo incrementa a 20, y por la noche a veces me hace un gap de 100 (esto lo he visto varias veces en ese tipo de brokers)?

Los scalpers y operadores de cinco minutos me contestarán: “es que para operar durante el día ese spread es el que cuenta”.

Yo les contesto: “la mayoría vais a perder a largo plazo ese intradía”, y además, “los 0,3 o 0,8 o 1 pipos de spread no son siempre así durante el día, ni siquiera en la ausencia de noticias”.

Está claro, que los problemas que comento, que pueden surgir por la noche, son descritos desde el punto de vista de un swing trader, el cual deja posiciones abiertas durante días o semanas y al que no le interesa que por la noche un par incremente su spread en 100 pipos por no sé qué motivos de problemas en el proveedor de liquidez.

Esto se vuelve más ridículo cuando ves que otros brokers no tuvieron tantos problemas de liquidez. Es ahí cuando te das cuenta de que el “mercado real” que te ofrece el bróker es el “suyo” o el de su “proveedor de liquidez”.

Eso y el interbancario son cosas muy diferentes.

Ganar en el Forex es muy complicado, incluso si haces swing trading.

El hecho de tener que lidiar con incrementos de spreads tan grandes con las famosas noticias o por las noches, es algo con lo que no tienes que lidiar, por ejemplo, con el trading de índices, un trading mucho más eficiente, sin duda.

A veces me río cuando leo el famoso lema “opere en el mercado más liquido del mundo”.

Se puede operar ese mercado, sí, pero no es el “más liquido del mundo”, al menos no para los traders minoristas.