Tipos Swap en Trading

Hace poco tuve una pequeña y desagradable sorpresa.

Hacía tiempo que no miraba los tipos swap de mis operaciones, ya que reconozco que soy bastante despistado y además, no es algo a lo que le dé demasiada importancia, pues a pesar de que el estilo de trading que hago es a medio plazo los tipos swap no son algo determinante.

Estoy dispuesto a aceptar tipos de hasta el 10% en según qué instrumentos, ya que depende de la volatilidad habrá instrumentos que se mueven tanto que un tipo swap elevado no es muy importante. Ahora, la cosa cambia cuando por razones que desconocemos nos ponen tipos del 15, 20 o incluso, ¡50%!

 

tipos Swaps trading

 

Coste Swap trading

Antes de seguir hemos de aclarar que los tipos swap es el coste de financiación que tendremos que soportar al operar en determinados mercados, normalmente apalancados, en los que dependiendo del instrumento y del bróker tendremos que pagar un tipo conocido de antemano, si hemos mirado bien las condiciones con el bróker con el que estamos operando. Y esto es muy importante: hay que mirar las condiciones del bróker con que operemos para que queden claras, y una de ellas, y de las más importantes es el coste de financiación de algunos brókers. Nos llevaremos algunas sorpresas de lo caros que son algunos y lo baratos que son otros. Hay algunos que incluso nos pagan tipos swaps positivos en determinadas condiciones.

Ni que decir, que si eres un operador intradía entonces esta variable no será un problema en absoluto, teniendo que concentrarte en spread, condiciones de operación y, cómo no, tu trading.

Los mercados que serán más afectados por este coste son los de divisas y los de cfds, incluyendo las acciones, materias primas y cualquier instrumento operado.

Si vamos a operar con un bróker apalancado sin ser futuros –en los que tendremos que considerar el rollover en lugar de los swaps- tendremos que tener en cuenta estos tipos. Y las diferencias de bróker a bróker suelen ser considerables.

Tipos SWAP en Forex y CFDs

Como comenté antes, hace unos días me fijé en la regulación de tipos del fin de semana anterior en un par de instrumentos, entre los que se encontraba una posición en cfds de soja.

Mi sorpresa fue mayúscula cuando vi que el importe de financiación me salía excesivamente caro, y no tardé en consultar los tipos swap del bróker en cuestión.

La sorpresa fue cuando vi en su página principal, que los tipos de la soja estaban al 50% anual.

Swap materias primas

Afortunadamente, el mercado de la soja había caído más de un 20% en pocos días y me encontraba corto en el mismo, con lo cual el tipo que tuve que pagar no fue excesivo, aunque el hecho de ver que el tipo swap estaba en esos niveles me hizo salir inmediatamente, en un momento en el que en condiciones normales hubiera seguido bajista hasta que el mercado me dijera la contrario; siguiendo la tendencia y moviendo mi stop (trailing) salvando buena parte de mis beneficios.

Pero, con lo ocurrido, preferí no mantener esa posición por más tiempo y darla por satisfecha.

Otra materia prima que estaba en unas condiciones bastante malas era el azúcar, que tenía un swap del 19%, lo cual es una pena porque a mi entender es uno de los mejores mercados de cara al medio plazo en el lado alcista, ya que cotiza un 60% por debajo de máximos de hace un par de años, y a poco que haya un rebote mediano, ni siquiera hablo de un mercado alcista importante, podríamos obtener un beneficio considerable.

Pero con ese tipo swap de casi el 20% prefiero no dedicar mi tiempo a este instrumento.

Swap mercado Forex

El bróker del que hablo es, a mi entender, el mejor bróker para cfds de materias primas, Oanda.com.

Afortunadamente, el resto de las materias primas que ofrece, como el oro, la plata, el maíz, el gas natural y el petróleo ofrecen tipos bastante decentes, que van desde el 2% hasta el 9% en el último, lo cual permite operar a medio plazo con comodidad y además con unos spreads bastante buenos también. Pero es una pena que tengan esos swaps para los instrumentos que he nombrado.

A partir de ahora, tendré que ir mirando con más atención los tipos swap de mis diferentes operaciones en las diferentes cuentas que tengo para no llevarme sorpresas morrocotudas.

En Oanda, por ejemplo, me consta que van cambiando los tipos con el tiempo, así que no sería de extrañar que en un futuro próximo los tipos del azúcar y la soja vuelvan a estar bien y viceversa con los del maíz o el trigo.

Con respecto al resto de los brokers de cfds, la oferta de materias primas es bastante deficiente, ofreciendo normalmente spreads prohibitivos, ó condiciones de trading bastante malas; por ejemplo, con la escasa flexibilidad de contratos que nos dan algunos brokers.

No obstante esto no es problema si el tamaño de nuestra cuenta es elevado, con lo que las condiciones en general mejora. Y mucho menos problema es si tuviéramos una cuenta lo suficientemente grande como para operar futuros, en cuyo caso la mejor opción según mi opinión sería la de operar los principales futuros de materias primas e índices en las mejores condiciones, pero para ello ya he comentado que hay que tener una cuenta considerable.

Swap CFD

Dadas las condiciones que hay en los brókers de cfds y divisas, la mejor manera de operar es la de hacerlo con instrumentos que tengan buena volatilidad, y entre estos tenemos sobre todo a: las acciones y algunas materias primas.

Las divisas ofrecen movimientos bastante flojos (1) en la mayoría de los casos, y sobre todo en los últimos años, en los que los pares principales parecen estar muertos. Atrás quedan aquellos años en los que varias divisas exóticas se devaluaban de manera bestial, fruto de las políticas (hiperinflacionarias) desastrosas de sus respectivos países. Y, no obstante, de entre toda la cantidad de divisas que hay siempre habrá oportunidades para operar a medio plazo.

En definitiva, que hay que revisar los swaps con regularidad.

Este problema no lo tendrás si te dedicas a invertir a medio largo plazo, sin estrategia de trading; es decir, comprando acciones y manteniéndolas por años, que es lo que la mayoría debería hacer, en vez de ponerse a jugar con day trading y apuestas compulsivas.

Porque incluso con una buena estrategia de trading, la multitud de costes que hay hace muy difícil ganar a largo plazo. Y en este sentido me consta que los brokers, no lo van a poner nada fácil, porque la mayoría de sus ingresos dependen de las pérdidas de sus clientes.

Esa es la triste realidad.

(1) Esto, en realidad, no es tan cierto. Las divisas ofrecen buenas oportunidades de trading. Lo que ocurre es que según el par, habrá años más tranquilos que otros. Pero en general, siempre habrá alguno de los pares mayores moviéndose de manera más o menos fuerte (yen, Dólar, Libra, Euro, Dólar Australiano).

Editado el 01/01/2015

Gracias por leer y compartir

Deja un comentario