¿Qué es el Forex? Ventajas y desventajas

¿Quieres saber cuáles son las ventajas y desventajas de negociar en el mercado Forex?

Antes de eso vamos a ver brevemente en qué consiste este mercado.

¿Qué es el Forex?

Hace muchos años cuando era un niño recuerdo ir por la calle y ver aquellas viejas tiendas de intercambio de divisas.

Inluso le llegué a comentar a mi padre alguna vez que por qué no compraba dólares de cara al futuro.

Sin saberlo me había convertido ya desde tan joven en un “malvado especulador”.

Esas tiendas son menos numerosas hoy en día que en antaño, sobre todo en países como España, que con la Unión Europea vieron como más de la mitad de su turismo adoptaba la misma divisa.

Para muchos acabó la diversión, pero las tiendas de cambio de divisas siguieron existiendo pues a pesar de terminarse el franco francés o el marco alemán, todavía quedaron muchas divisas importantes en el mundo como el dólar americano, la libra inglesa y el yen japonés.

El mercado de Forex, ¿Qué mejor manera de hacer dinero que en el mercado del dinero propiamente dicho?

De hecho, estas tiendas son bastante populares todavía hoy en muchos destinos turísticos mundiales, tipo Londres, donde podemos ver los cambios principales con el dólar y el euro.

Solo que si no eres un niño te das cuenta que la diferencia que ponen entre el precio de compra y venta son brutales.

Un niño no se daría cuenta probablemente.

Quizá pensaría que con ello se puede ganar dinero de alguna manera.

Sin embargo, el spread (diferencia entre la compra y la venta) de esas tiendas es en algunos casos de un 5, 10 o 15% del precio total de la divisa.

Ridículo.

Evidentemente, los que hacen dinero con esas transacciones son los dealers, es decir las casas de intercambio, las cuales tienen que cobrar un spread para poder pagar los sueldos a sus empleados y el alquiler del local.

Ni sueñes con ganar dinero ahí.

Otra alternativa para cambiar dinero eran los bancos, pero estos tampoco eran mucho mejores.

Con los años se han introducido nuevas maneras de intercambiar divisas, como los métodos online tipo transferwise y, cómo no, el enorme mercado de Forex mundial.

Según las fuentes que puedas oír, este mercado mueve más de 5 trillones de dólares al día, que comparados con el volumen diario de 22 mil millones del NYSE, el mayor del mundo, parecen una barbaridad.

Después de todo estamos hablando de una cifra más de 100 veces mayor. Ahí es nada.

¿Forex el mayor mercado del mundo?

Sin embargo, no vayamos tan rápido amigos.

Es posible que el Forex mueva esas cifras de manera diaria.

Tenemos a Iberia comprando dólares para sus viajes a los Estados Unidos, o Toyota intercambiando los euros de sus ventas en Europa para cambiarlos por yenes.

Indudablemente la cifra que ha de mover tal tipo de movimientos ha de ser enorme, tal y como en realidad lo es.

Por lo tanto es verdad que el mercado de divisas es el mayor del mundo, pero otra cosa es el mercado que tu, como trader individual va a poder negociar.

Ese mercado ya no es tan grande y en la gran mayor parte de los casos se queda en una operativa dentro de la casa donde el trader negocia, es decir, dentro del broker.

Por eso no debemos hacer mucho caso de aquellos que dicen que el mercado del Forex es el más grande del mundo y que por ello tenemos que negociar en el mismo.

No, si vamos a negociar en Forex es porque queremos negociar en Forex y sabemos lo que estamos haciendo, pero el argumento de “mayor mercado del mundo” no vale.

No vale porque al no ser un mercado centralizado, las ventas de, por ejemplo, Caterpillar en Argentina cuentan para ese mercado importador-exportador, pero no para la profundidad de mercado de un pequeño trader que esté negociando en un broker, ya sea ECN o market maker.

Según otros, la cifra real del mercado minorista es más cercana a los 1,49 trillones, pero aun así ya os digo yo que no vais a ver ningún broker que os ofrezca una profundidad de mercado que refleje eso ni de lejos.

A lo más, si alguien tiene un tamaño financiero importante podrá alcanzar a negociar en las plataformas de los bancos en millones, que es lo más cercano al mercado real que puedas imaginar.

Tú, el Joe de la calle no podrás acceder a eso, y en la mayoría de los casos solo tendrás acceso a una profundidad de mercado muy limitada.

Por lo tanto, el mercado del Forex mundial es simplemente eso: el intercambio diario que hay entre todas las diferentes divisas del mundo, que tiene lugar sobre todo para poder realizar sucesivas transacciones de otros activos, ya sea gasto o consumo.

Esto es diferente del mercado de acciones o futuros, porque en los mismos estas negociando un mercado centralizado con la compra o venta del activo real. Es decir, compras acciones.

El mercado de divisas mundial sirve más bien para que el inversor español pueda comprar dólares para a su vez comprar acciones americanas. Por lo que en cierto modo es un mercado “indirecto”, por decirlo de algún modo.

Otra cosa es que con los precios que se marcan en los mercados interbancarios del Forex mundial, los brokers y dealers minoristas puedan establecer sus propios precios para seguidamente ofrecerlos a los traders del mercado casero, pero como vemos, ya desde la raíz casi estamos hablando de un mercado de market making puro, donde incluso los brokers ECN no son sino agregadores de precios de otros market makers, con lo que el mercado no es ni de lejos tan diáfano como el de acciones, opciones vanilla o futuros.

No obstante, esto no quiere decir que sea un mercado a evitar o que sea imposible hacer algo en el mismo.

Hay buenas condiciones para negociarlo con muchos de sus brokers.

Lo complicado esta, por otro lado, en ser capaz de dominar las técnicas de trading necesarias para ganar a largo plazo, y es que, después de todo, el Forex es un mercado muy complicado.

Ahora vamos a ver las ventajas y desventajas de operar Forex

Negociar en el mercado del Forex tiene unas ventajas y desventajas con respecto a otros mercados.

Normalmente, en las webs y negocios relacionados de manera muy directa con el Forex veras resaltadas las supuestas ventajas de manera exagerada o, en muchos casos, errónea, pues resulta que muchas de esas supuestas ventajas no son tales.

No obstante, tampoco quiero decir que sea un mercado malo o sin ventajas, pero sí que hemos de separar el grano de la paja.

Una buena introducción a este artículo es leer el que escribí un día sobre las ventajas de los futuros sobre otros instrumentos.

Vamos a ver las supuestas ventajas del mercado de Forex y a comentar sobre las mismas:

Ventajas del Forex

Mercado sin comisiones

Muchos de los numerosos brokers del sector del Forex no cobran comisiones típicas por realizar las operaciones de compraventa. Aunque hoy en día hay muchos brokers, sobre todo los que ofrecen trading ECN o de acceso directo al mercado que ofrecen trading con comisiones típicas por lote negociado.

Tampoco veremos las típicas comisiones de las Bolsas, como si ocurre en los mercados de acciones o de futuros centralizados.

Eso es cierto.

Ahora bien, ¿Quiere eso decir que hacer trading de Forex sea más barato que hacer trading de acciones, futuros u otros instrumentos?

No tiene por qué.

Los brokers de Forex que ofrecen trading sin comisiones, en realidad sí que las tienen pero no en la forma típica de las mismas sino que viene en el spread de las transacciones.

Es decir, da lo mismo si pagas 5 dólares por comprar 100.000 EURUSD o los pagas en el spread de diferencia entre el precio de venta y compra del broker (bid-ask).

Es solo una diferencia de forma, no de fondo.

Flexibilidad en el tamaño de los contratos

Esta si que es una ventaja significativa en contrapartida a otros mercados como los futuros.

El hecho es que en el Forex se puede hacer trading con posiciones de 1.000 unidades, 2.000 o 10.000 unidades sin problemas, e incluso en brokers podemos negociar 1 dólar.

La ventaja de esto es obvia sobre todo para las cuentas pequeñas de pocos cientos de euros o dólares, que pueden hacer un trading con sentido común sin tener que manejar grandes cifras.

En futuros esto es difícil pues el tamaño del contrato Forex típico son 100.000 unidades monetarias.

Esto es crítico en el tema de la gestión del riesgo.

Gran apalancamiento

Esto puede parecer una ventaja a primera vista, sobre todo para los novatos, porque los mismos piensan que si pueden negociar 200.000 dólares con una cuenta de mil o dos mil euros, se podrán hacer ricos rápidamente.

La realidad es otra, pues este apalancamiento también significa que podemos perder nuestras cuentas mucho más rápido, y al final eso es lo que ocurre en la mayoría de los casos.

En realidad, es mejor operar con menos apalancamiento.

Nadie puede hacer un córner al mercado

Esto es algo que he visto por ahí, y no es cierto, pero para nada.

Según algunos, el mercado es tan grande y vasto que nadie puede controlar el mercado.

Bueno, eso puede que sea cierto, en parte.

El mercado ira eventualmente a donde tendrá que ir.

Sin embargo, los casos de manipulación son constantes y tan perniciosos como en cualquier otro mercado.

Simplemente miremos el caso del Jueves Negro del Forex, en el que el Banco Central Suizo “corneo” el mercado por una decisión sorpresiva y arbitraria arruinando a miles de traders minoristas de la noche a la mañana.

Por no hablar del hecho de que la profundidad de mercado de muchos brokers no es de billones (cosa de la que hablare a continuación), sino que estas negociando con el volumen del mismo broker, es decir, que es el broker el que provee los precios. De ahí que la afirmación de que es un mercado enorme es limitada, pues tu en realidad no estás negociando en el interbancario.

Tamaño del mercado Forex

Supuestamente y según dicen por ahí se trata del mercado más grande del mundo con billones en volumen diario.

De hecho, por ejemplo, se dice que el volumen diario es más de 100 veces mayor que el de la Bolsa de Nueva York, con lo que muchos novatos se quedan asombrados y se piensan que esto es el no va más del mundo de la inversión.

Muchos dirán que con el Forex podrás salir y entrar en el mercado fácilmente ya que hay cientos de millones de liquidez en ambos lados del mercado en cada momento.

Bien, eso será posiblemente en el interbancario, pero para nada en la cuenta del típico broker con el que vas a negociar.

De hecho, cuando hay noticias fundamentales importantes los brokers incrementan sus spreads de manera diferente. Unos lo aumentan a 10, otros a 20 y otros a 40.

Evidentemente la “profundidad de mercado” que tienen esos brokers no es la misma, pues dicha profundidad viene a ser en muchos de esos casos la capacidad financiera de cada broker.

Funciona las 24 horas del día cinco días a la semana

Esto es cierto, pues si, por ejemplo, vivimos en España, podremos empezar a negociar el mercado desde el domingo por la tarde hasta el viernes por la noche, cuando el mercado cerrara en la sesión americana.

En teoría esto puede suponer una ventaja si no quieres que el cierre de mercado te afecte tanto como si ocurre en los mercados de futuros o acciones, muchos de los cuales solo abren por el día para permanecer cerrados por la noche, con lo que no puedes protegerte contra ciertos eventos, como puede ser un anuncio sobre unos dividendos desastrosos, por ejemplo.

Esto tiene algo de cierto, pero hay que reconocer que incluso en el Forex podemos vivir momentos dramáticos ante anuncios macro, en los que a pesar de estar “abierto” no encontramos nadie que compre, como el ejemplo del Franco suizo, ya que ese dia el mercado estaba abierto pero muchos traders sufrieron pérdidas de más de 1.000 pipos.

Por lo tanto, vemos que tampoco podemos escapar de las trampas del mercado.

En cuanto al hecho de poder negociar por las noches como supuesta ventaja te puedo decir que si no eres capaz de ganar por el día tampoco lo intentes por la noche, porque al final será parecido.

No obstante, reconozco que muchos day traders se ven atraídos por el hecho de poder negociar un mercado que permanece abierto cuando llegan a casa tarde después de un largo día de trabajo.

Podemos ganar cuando el mercado sube y cuando el mercado baja

Cierto, pues con el Forex podemos tanto comprar EURJPY como vender dicho par.

Podemos, pues, ser alcistas o bajistas en el euro, dependiendo de nuestro criterio y ganar dinero con ello, o perderlo.

En las acciones típicas normalmente solo podremos negociar al alza.

Bueno, nada que objetar aquí, ahora bien, lo difícil luego es que logres ganar de manera continua apostando al alza y a la baja, pues como ya he dicho en otras ocasiones ganar apostando a la baja no es tan fácil como parece.

Conclusión

Como ves, no todo es tan bonito como lo pintan o parece a primera vista, pues el mercado del Forex es mucho más complejo de lo que parece y a decir verdad es un mercado muy enfocado a las posiciones con mucho apalancamiento que se dedican al scalping y al day trading.

En realidad, ganar en Forex a largo plazo en un broker de clientes pequeños, es decir, el inversor medio del a calla, es una tarea bastante difícil de conseguir.

¿Y tú qué crees? ¿Es mejor el mercado de Forex, el de acciones, CFDs, opciones clásicas, binarias o el de futuros?

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